#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 05-10-2023

L’effondrement des obligations a conduit les rendements américains et européens à des niveaux inégalés depuis des années, avant de se redresser. Le rendement britannique à 30 ans a atteint 5 %, l’indice de référence allemand a atteint 3 % pour la première fois depuis 2011, et le rendement du Trésor à 10 ans a atteint un point haut à 4,88 % avant de se replier à 4,73 %. Les investisseurs continueront à suivre de près le marché obligataire, qui reste un moteur essentiel des marchés financiers.

Selon Automatic Data Processing (ADP), la masse salariale privée a progressé de 89 000 en septembre, en deçà du consensus du marché qui était de 153 000, marquant ainsi le niveau le plus bas depuis janvier 2021. Ces données témoignent d’un assouplissement du marché du travail qui devra être confirmé par d’autres rapports. L’indice ISM des services a reculé de 54,5 à 53,6 en septembre, conformément aux attentes.

Nela Richardson, économiste en chef, ADP :

Le nombre d’emplois diminue de plus en plus ce mois-ci. En outre, nous constatons une baisse constante des salaires au cours des 12 derniers mois.

La baisse du rapport ADP a apporté un certain soulagement à la vente d’obligations. Cependant, d’autres statistiques américaines sont attendues jeudi avec les demandes d’allocations chômage et vendredi avec les emplois non agricoles. Des chiffres optimistes pourraient entraîner une nouvelle hausse du dollar et accroître la volatilité sur le marché obligataire.

Les ventes au détail de la zone euro ont chuté plus que prévu en août, avec une baisse de 1,2%, tandis que l’indice des prix à la production (IPP) a baissé de 0,6%, ce qui correspond au consensus du marché. Les données sur le commerce allemand sont attendues jeudi. Les marchés s’attendant fermement à ce que la Banque centrale européenne (BCE) n’augmente pas ses taux d’intérêt, les commentaires des banquiers centraux sont devenus moins pertinents.

Comme prévu, la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) a maintenu son taux d’intérêt à 5,5%. La prochaine réunion du 29 novembre comprendra une mise à jour des prévisions macroéconomiques et une conférence de presse, et il pourrait y avoir une augmentation des taux selon les attentes du marché.

L’or s’est négocié latéralement autour de 1 820 dollars, mais reste sous pression. L’argent a perdu un peu de terrain mais est resté dans la fourchette récente autour de 21,00 $, consolidant les pertes récentes.