CAC 40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 01-09-2022

Le dollar américain a terminé le mois d’août avec des gains substantiels sur l’ensemble du marché des changes. Mercredi, il a légèrement augmenté par rapport à la plupart de ses principaux rivaux, bien que la paire EUR/USD ait progressé pour la troisième journée consécutive et se soit établie autour de 1,0050.

L’indice des prix à la consommation harmonisé de l’UE a augmenté de 9,1 % en glissement annuel en août, contre 8,9 % en juillet, tandis que l’indice de référence pour la même période est passé à 4,3 %, contre 4 % le mois précédent. Ces deux chiffres ont dépassé les attentes du marché et ont atteint des niveaux record, justifiant d’une certaine manière le changement de cap des responsables politiques européens.

Le dollar a souffert d’un réflexe temporaire au début de la session américaine, le rapport ADP ayant déçu, montrant que le secteur privé n’a créé que 132 000 nouveaux emplois en août. Toutefois, la monnaie s’est redressée avant la clôture, les rendements du Trésor américain ayant atteint de nouveaux sommets hebdomadaires, tandis que les indices américains ont clôturé dans le rouge pour la deuxième journée consécutive.

Les prix du pétrole brut ont légèrement baissé après que le porte-parole du département américain de la défense a annoncé que les ministres des finances du G7 discuteraient vendredi du plafonnement du prix du pétrole par la Russie. Le WTI s’est établi à 89,10 dollars le baril. L’or au comptant aborde la session asiatique en se négociant autour de 1 710 dollars l’once de métal, son plus bas niveau depuis plus d’un mois.

Les rendements américains sont en baisse ce mercredi. Après le rapport sur l’emploi ADP d’août, la demande de bons du Trésor a augmenté. Les chiffres de l’emploi ont été inférieurs aux attentes, le secteur privé ayant créé 132 000 emplois contre 288 000 pour le consensus du marché. Jeudi, l’ISM manufacturier est attendu et vendredi, la masse salariale non agricole (consensus : 300K).

Le rendement américain à 10 ans a culminé à 3,16 %, son niveau le plus élevé depuis deux mois, puis s’est replié à 3,10 % ; le rendement à 2 ans a reculé de 3,49 % à 3,43 %, son plus haut niveau depuis 2007. La baisse des rendements a affaibli le billet vert, favorisant le métal jaune.

Malgré la baisse des rendements, les portes pour une hausse des taux de 75 points de base de la Réserve fédérale sont toujours ouvertes.