#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 02-05-2023

Les marchés financiers ont été assez volatils lundi, bien que la plupart des grands pays célèbrent la fête du travail et que les marchés locaux restent fermés. Le dollar américain a légèrement progressé par rapport à ses rivaux, prolongeant d’abord les gains de vendredi et profitant ensuite de données américaines meilleures que prévu.

Vendredi, les flux de fin de mois et le réajustement des positions avant les multiples événements majeurs de cette semaine ont poussé le billet vert à la hausse. La hausse s’est poursuivie en début de semaine mais s’est inversée durant la session européenne, la faiblesse des volumes exacerbant les mouvements. Il a ensuite repris sa progression après la publication des chiffres américains.

Le PMI manufacturier ISM d’avril des États-Unis s’est amélioré plus que prévu, passant de 46,3 à 47,1. De même, les dépenses de construction de mars ont augmenté de 0,3 % MoM, mieux que la baisse de 0,1 % attendue par les acteurs du marché. Moins encourageante, l’estimation finale du S&P Global Manufacturing PMI pour le même mois a été révisée à la baisse, passant de 50,4 à 50,2.

Le dollar américain a également été soutenu par la hausse des rendements des obligations d’État américaines. Les bons du Trésor à 10 ans rapportent actuellement 3.60 %, soit une hausse de 15 points de base (pb), tandis que les bons à 2 ans rapportent 4,13 %, soit une hausse d’environ 7 pb lundi.

Pendant ce temps, les banques centrales occupent le devant de la scène. La Banque du Japon (BoJ) a annoncé sa décision vendredi, et comme largement anticipé, elle a laissé ses taux d’intérêt inchangés lors de la première réunion de politique générale du nouveau gouverneur Kazuo Ueda. La banque centrale a également maintenu la fourchette pour les obligations d’État japonaises à 10 ans à 50 points de base, autour de l’objectif de 0 %.

La Banque de réserve d’Australie (RBA) sera la prochaine à annoncer sa décision mardi. La RBA devrait suspendre ses hausses de taux et maintenir le taux d’escompte à 3,50 %. La Réserve fédérale américaine (Fed) se prononcera mercredi, tandis que la Banque centrale européenne suivra jeudi.

Entre-temps, Wall Street a progressé suite à l’annonce du rachat par JP Morgan de la plupart des actifs de la First Republic Bank, sauvant ainsi l’institution en difficulté avec la bénédiction du régulateur américain, la Federal Deposit Insurance Corporation.

En ce qui concerne les statistiques manufacturières américaines, l’indice ISM manufacturier d’avril s’est amélioré plus que prévu, passant de 46,3 à 47,1. De même, les dépenses de construction de mars ont augmenté de 0,3 % MoM, mieux que la baisse de 0,1 % attendue par les acteurs du marché. Moins encourageant, l’estimation finale du S&P Global Manufacturing PMI pour le même mois a été révisée à la baisse de 50,4 à 50,2.

L’or s’est brièvement négocié au-dessus de 2 000 dollars, mais a perdu plus de 20 dollars avant la clôture, ouvrant la voie à une extension baissière.

La paire EUR/USD s’est stabilisée autour de 1,0960, maintenant la pression sur la partie inférieure de sa dernière fourchette et risquant de chuter davantage.