#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 14-06-2023

Wall Street a accueilli favorablement les données sur l’inflation américaine : le Dow Jones a gagné 0,43 % et le S&P 500 0,69 %. Les flux de capitaux à risque ont pesé sur les obligations d’État, entraînant leur baisse et augmentant les rendements, malgré les données sur l’inflation. Les marchés asiatiques et européens ont également terminé en hausse, soutenus par les signes de relance de la Chine.

Le taux annuel de l’indice des prix à la consommation (IPC) a chuté aux États-Unis à 4 % en mai, en dessous des 4,1 % attendus, atteignant le niveau le plus bas depuis mars 2021. Ces chiffres ont renforcé les attentes d’une pause de la Réserve fédérale mercredi. La déclaration, les projections économiques et les mots de Powell seront surveillés de près pour clarifier les prochaines étapes de la banque centrale. Avant la décision, d’autres données sur l’inflation sont attendues avec l’indice des prix à la production.

Les analystes de Wells Fargo ont déclaré : Dans un avenir plus immédiat, les données d’aujourd’hui devraient verrouiller une pause lors de la réunion du FOMC de juin, c’est-à-dire aucune hausse de taux. Cependant, nous nous attendons à ce que la conférence de presse du président Powell et le dernier résumé des projections économiques signalent qu’une nouvelle hausse des taux est encore dans les cartons.

Les rendements des bons du Trésor américain ont d’abord chuté à la suite du rapport sur l’IPC, avant de rebondir brusquement. De même, les rendements en Europe ont également augmenté. Le yen japonais s’est retourné et a subi d’importantes pertes journalières. La paire USD/JPY a augmenté pour la quatrième journée consécutive, dépassant les 140,00. Vendredi, la Banque du Japon tiendra sa réunion de politique monétaire.

La paire EUR/USD a atteint des sommets hebdomadaires proches de 1,0820 mais s’est repliée sous 1,0800. Il a terminé en hausse et la tendance est haussière, mais il se heurte à des résistances. La Banque centrale européenne devrait relever ses taux directeurs de 25 points de base jeudi.

La livre a sur-performé mardi à la suite d’un rapport sur l’emploi britannique meilleur que prévu. Plus tard dans la journée, M. Bailey de la BoE a déclaré que les données montrent que le marché du travail est « très tendu ». Le Royaume-Uni publiera les données de la production industrielle et du PIB mercredi.

La décision de la Banque populaire de Chine d’assouplir les taux directeurs à court terme n’a que modestement aidé les monnaies des matières premières. Ces devises se sont repliées au cours de la session américaine, malgré l’appétit pour le risque, dans le contexte d’une modeste reprise du dollar américain.

L’or a chuté jusqu’à la zone des 1 940 dollars en raison de la hausse des rendements des obligations d’État ; après le rapport sur l’IPC américain, le métal jaune a culminé à 1 971 dollars avant d’inverser la tendance. L’argent a perdu 1,65%, terminant à 23,65 dollars.