#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 25-10-2022

Les indices européens et américains ont réussi à clôturer la journée de lundi en hausse, bien que les chiffres relatifs à la croissance aient été généralement décourageants, la plupart des indices PMI de S&P Global ayant manqué les attentes. Les PMI flash d’octobre ont indiqué une contraction plus marquée dans l’Union et aux États-Unis au début du quatrième trimestre. La paire EUR/USD a terminé la journée sans grand changement, autour de 0,9870.

Rishi Sunak est devenu le nouveau Premier ministre du Royaume-Uni après l’échec du gouvernement de 44 jours de Liz Truss. La paire GBP/USD a terminé la journée dans le rouge, autour de 1,1280.

Les données chinoises publiées en début de journée étaient majoritairement positives. Le produit intérieur brut du troisième trimestre a dépassé les attentes, avec une hausse de 3,9 % par rapport au trimestre précédent. La balance commerciale de septembre a affiché un excédent de 84,74 milliards de dollars, meilleur que prévu, tandis que la production industrielle a augmenté de 6,3 % en glissement annuel. Enfin, les ventes au détail ont augmenté de 2,5 % par rapport à l’année précédente, bien qu’elles soient inférieures aux prévisions du marché (3,3 %). Par ailleurs, le pays a annoncé qu’il allait augmenter les prix du carburant mardi, ce qui a pesé sur les actions locales.

La paire USD/JPY est restée volatile, terminant la journée avec une hausse d’environ 450 pips après avoir touché le fond à 145,37. Le Premier ministre japonais, Fumio Kishida, a anticipé l’annonce d’un prochain plan de relance d’ici la fin octobre, comme prévu. Pendant ce temps, l’intervention présumée de la Banque du Japon la semaine dernière a été estimée à 5,5 trillions de yens.

Les tensions entre l’Allemagne et la Russie se maintiennent. Le chancelier allemand Olaf Scholz a déclaré qu’il souhaitait que l’Ukraine devienne un État membre de l’UE. D’autre part, Moscou a demandé au Secrétariat de l’ONU des données sur les céréales ukrainiennes, leurs destinations et leurs consommateurs finaux, et le ministre russe des Affaires étrangères, M. Lavrov, a laissé entendre que des « corrections » seraient apportées à l’accord sur les céréales de la mer Noire.

L’or se négocie autour de 1 650 dollars l’once, en légère baisse sur une base quotidienne, tandis que les prix du pétrole brut ont peu évolué. Le WTI s’est établi à 84,70 dollars le baril.

Dans les prochains jours, plusieurs banques centrales annonceront leurs décisions de politique monétaire. La Banque du Canada, la Banque d’Angleterre et la Banque centrale européenne feront leurs déclarations au cours des prochains jours, tandis que la Banque de réserve d’Australie et la Réserve fédérale américaine dévoileront leurs stratégies la semaine prochaine. Au milieu de la semaine, les États-Unis publieront l’estimation préliminaire de leur produit intérieur brut du troisième trimestre, qui devrait inverser la tendance négative des deux premiers trimestres de l’année.

Reuters indique que la Réserve fédérale américaine procédera à sa quatrième hausse consécutive des taux d’intérêt de 75 points de base le 2 novembre. Selon le sondage, la banque centrale ne devrait pas faire de pause avant que l’inflation ne chute à environ la moitié de son niveau actuel.

 »Son cycle de resserrement le plus agressif depuis des décennies a entraîné des risques de récession toujours plus grands. Le sondage a également montré une probabilité médiane de 65 % d’une récession dans un an, contre 45 % auparavant.

Néanmoins, une forte majorité d’économistes, 86 sur 90, ont prédit que les décideurs augmenteraient le taux des fonds fédéraux de trois quarts de point pour le porter à 3,75 %-4,00 % la semaine prochaine, car l’inflation reste élevée et le chômage est proche des niveaux les plus bas pré-pandémiques.

Les résultats du sondage sont conformes aux prix des contrats à terme sur les taux d’intérêt. Seuls quatre répondants ont prédit une hausse de 50 points de base.