#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 29-09-2023

C’est le dernier jour de septembre et la fin du troisième trimestre, ce qui pourrait contribuer à une volatilité accrue vendredi en raison des flux de fin de mois. Le rapport économique clé sera l’indice des prix de base des dépenses de consommation personnelle aux États-Unis, la jauge d’inflation préférée de la Réserve fédérale. On s’attend à ce qu’il baisse de 4,25 % à 3,9 %. Un chiffre plus élevé que prévu pourrait potentiellement déclencher de nouveaux gains pour le dollar américain. Le rapport comprend également des données sur les revenus et les dépenses des particuliers. Plus tard, la lecture finale du sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan pour le mois de septembre est attendue.

Prévisions de l’indice de base des prix à la consommation aux États-Unis : Prévisions de sept grandes banques, en perte de vitesse

Le Dollar Index (DXY) a subi une correction à la baisse jeudi, reculant de 0,50%. Après avoir progressé pendant cinq jours consécutifs et atteint un plus haut mensuel, l’indice s’est replié vers la zone des 106,00.

Le billet vert s’est affaibli en raison de l’amélioration du sentiment de risque et de la baisse des rendements du Trésor américain. Les statistiques américaines sur la croissance du PIB au deuxième trimestre se sont alignées sur les attentes, tandis que les demandes initiales d’allocations chômage ont progressé moins que prévu. Le rendement du Trésor américain à 10 ans est passé de 4,69 % (le plus élevé depuis 2007) à 4,57 %.

Une paralysie du gouvernement américain est imminente, car les projets de loi visant à financer le gouvernement n’ont pas encore été adoptés par la Chambre des représentants et le Sénat. Une paralysie du gouvernement pourrait avoir un impact négatif sur la croissance économique et retarder la publication de rapports économiques clés.

La paire EUR/USD a rebondi de moins de 1,0500 vers 1,0600. La tendance générale est toujours à la baisse, mais les perspectives à court terme se sont améliorées pour l’euro. Une cassure au-dessus de 1,0580 renforcerait la monnaie commune. L’indice harmonisé des prix à la consommation de la zone euro est attendu vendredi, bien que son impact puisse être limité étant donné que l’Allemagne a déjà publié ses chiffres sur l’inflation. De plus, les ventes au détail allemandes et le taux de chômage sont également attendus vendredi.

Les analystes de Commerzbank sur l’inflation allemande :

L’inflation allemande a chuté de 6,1 % à 4,5 % en septembre. Ceci est en partie dû au fait que le ticket de 9 euros et les réductions de taxes sur le carburant (« rabais sur l’essence ») ont expiré il y a un an. Mais même sans cet effet de base, l’inflation globale et l’inflation de base hors énergie et alimentation auraient baissé de manière significative. Cette tendance devrait se poursuivre dans les mois à venir. L’année prochaine, l’inflation sous-jacente devrait se stabiliser bien au-dessus de l’objectif de 2 % fixé par la BCE, en raison d’une reprise sensible de la croissance des salaires.

L’or a poursuivi sa baisse, enregistrant de nouveaux plus bas mensuels à 1 857 dollars avant de rebondir dans la zone des 1 866 dollars. La reprise peut être attribuée à l’inversion des rendements américains. Bien que le métal jaune reste sous pression, le potentiel d’un dollar plus faible et de rendements plus bas pourrait soutenir une stabilisation.