Levier

Qu’est ce que “l’effet de levier” ?

Le recours au marché des changes est un facteur clé pour expliquer pourquoi le forex est devenu si populaire. Le trading sur le Forex offre un effet de levier important en ce sens que pour une exigence de marge préliminaire, un trader peut accumuler (et gérer) une grande quantité d’argent.

Effet de levier basé sur la marge

Pour déterminer l’effet de levier basé sur la marge, divisez le montant total de la transaction par le niveau de  marge que  vous devez générer.

Par exemple, si vous devez déposer 3% du montant total de la transaction en tant que marge et que vous négociez un lot standard USD/JPY, ce qui équivaut à 100 000 USD, l’exigence de marge est de 3 000 USD. L’effet de levier basé sur la marge est donc de 33: 1 (100 000/3 000). Pour une exigence de marge de 2%, le levier basé sur la marge est alors de 50: 1.

Nous savons maintenant que l’effet de levier fondé sur les marges n’affecte pas nécessairement les risques de chacun, car l’exigence de marge d’un trader ne peut pas influer sur ses profits ou ses pertes. En effet, les traders peuvent toujours allouer plus que leur marge requise pour n’importe quelle position. Ce que nous devons examiner, c’est l’effet de levier réel, pas l’effet de levier basé sur les marges.

Effet de levier réel

Pour déterminer votre effet de levier réel, divisez la valeur nominale totale de vos positions ouvertes par votre capital commercial.

Par exemple, si vous avez 10 000 USD dans votre compte de trading et que vous ouvrez une position de 100 000 USD (un lot standard), vous négociez avec un effet de levier multiplié par 10 dans votre compte (100 000/10 000). Désormais, si vous négociez deux lots standard (200 000 USD) avec 10 000 USD sur votre compte, votre effet de levier sur le compte est de 20x (200 000/10 000).

Cela signifie également que l’effet de levier basé sur la marge est équivalent à l’effet de levier maximum que vous pouvez utiliser en tant que trader. Et comme la grande majorité des traders n’utilisent pas l’intégralité de leurs comptes en tant que marge pour chacune de leurs transactions, leur effet de levier réel diffère de leur effet de levier basé sur la marge.

Risque de levier réel excessif

Comme vous pouvez le constater, le véritable effet de levier a la capacité d’amplifier vos profits ou vos pertes de la même ampleur. Plus le levier que vous utilisez est important, plus le risque que vous prenez est élevé. N’oubliez pas que ce risque n’est pas nécessairement lié à un effet de levier fondé sur les marges, mais il peut avoir une influence si vous ne faites pas attention.

Voici un exemple pour illustrer ce point.

Supposons que Trader X et Trader Y disposent chacun d’un capital de négociation de 10 000 USD et que leur courtier exige un dépôt de marge de 1%. Après avoir effectué leur analyse, ils conviennent que l’USD/JPY a atteint un sommet et devrait bientôt perdre de la valeur. Ainsi, les traders X et Y  vendent tous  les USD/JPY à 120.

Le trader X choisit d’utiliser un effet de levier réel de 50 fois sur son commerce en réduisant l’USD/JPY (50 x 10 000 USD) à hauteur de 500 000 USD sur la base de son capital de négociation de 10 000 USD. Du fait que l’USD/JPY s’élève à 120, un pip de l’USD/JPY pour un lot standard vaut environ 8,30 USD. Un pip de l’USD/JPY pour cinq lots standard vaut alors environ 41,50 USD. Ainsi, si la paire USD/JPY monte à 121, le trader X perdra 100 pips sur son trade, ce qui équivaut à une perte de 4 150 USD. Cette seule perte représente 41,5% du total de son capital de trading.

Le trader Y était légèrement plus prudent et a décidé d’appliquer un effet de levier réel de cinq sur son trade en réduisant de 50 000 USD USD / JPY (5 x 10 000 USD) sur la base de son capital de trading de 10 000 USD. Ces 5000 USD ne représentent que la moitié d’un lot standard. Donc, si USD/JPY monte à 121, le trader Y perdra 100 pips sur son trade, ce qui équivaut à une perte de 415 $. La perte du trader Y ne représente que 4,15% de son capital de trading total.

Un effet de levier excessif peut tuer

En attribuant un effet de levier moindre sur chaque transaction, vous pouvez donner à votre transaction un peu plus de marge d’erreur en définissant un stop plus large mais raisonnable évitant ainsi de risquer une part trop importante de votre argent. Les transactions à fort effet de levier qui évoluent dans la mauvaise direction peuvent accaparer votre capital rapidement en raison de la taille plus grande des lots. Si vous ne vous souvenez que d’une chose, rappelez-vous que l’effet de levier est totalement flexible et personnalisable selon vos besoins. Veillez donc à utiliser cet effet de manière judicieuse et à ne pas vous lancer dans le vide à chaque fois.

Gilles Santacreu

Gilles Santacreu

Gilles Santacreu est un pur autodidacte, passionné de chiffres et de l'univers boursier, il développe lui-même ses propres stratégies de trading automatique.
Administrateur du site BoursiKoter.com, trader pour compte propre, auteur du livre "Gestion Stratégique de Portefeuille", et animateur de conférences au salon du trading, il est reconnu pour son sens pédagogique, et partage le fruit de ses recherches d'une manière simple, mais efficace...

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