#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 04-01-2023

Le dollar américain a changé de direction mercredi et s’est inscrit en forte baisse sur l’ensemble des marchés des changes. Cependant, les pertes ont été inégales, avec le dollar australien parmi les meilleures performances et l’euro en bas de la liste.

En fait, les nouvelles provenant de la Chine et affectant l’Australie ont été le catalyseur initial de la vente du dollar américain. Les nouvelles ont indiqué que la Commission nationale chinoise du développement et de la réforme a discuté des plans visant à lever partiellement l’interdiction des importations de charbon australien après deux ans de conflit. Les importations ont été interrompues à la mi-2020 après que l’Australie se soit jointe à d’autres nations pour lancer une enquête sur les origines du COVID-19, déclenchant la colère de la Chine, qui a imposé des interdictions sur de multiples produits australiens. Selon les discussions sur le marché, les importations de charbon pourraient reprendre dès le 1er avril.

Un autre facteur pesant sur le dollar américain est venu du Japon, la Banque du Japon ayant tenté de faire baisser les rendements des obligations d’État. Le gouverneur Haruhiko Kuroda a indiqué que les décideurs continueraient à assouplir la politique monétaire pour atteindre leur objectif d’inflation.

Les rendements mondiaux ont baissé, ajoutant de la pression sur la devise américaine, alors que les nouvelles australiennes et japonaises ont affecté les rendements locaux tout en entraînant à la baisse les équivalents étrangers.

Le directeur général du Fonds monétaire international (FMI) a déclaré qu’un tiers des économies mondiales pourraient entrer en récession en 2023.

Le sentiment continue de tourner autour des progrès économiques de la Chine. D’une part, les acteurs de marché sont optimistes quant à la reprise de la croissance du pays après l’abandon de la politique du zéro-covid. Mais, d’un autre côté, beaucoup s’attendent à ce que cette reprise soit un chemin long et chaotique.

En milieu d’après-midi aux États-Unis, le FOMC a publié le compte rendu de sa dernière réunion. Ce document montre que les décideurs restent préoccupés par les risques d’inflation et, bien qu’ils aient salué l’atténuation des pressions sur les prix en octobre et novembre, ils continuent de prendre leurs décisions de politique monétaire sur la base des pressions sur les prix.

La plupart des participants ont noté que les risques de hausse de l’inflation restent un facteur clé dans l’élaboration des perspectives de politique monétaire. Certains responsables estiment que les risques d’inflation pourraient être plus persistants, tandis que quelques responsables pensent que les risques sont plus équilibrés. Enfin, aucun indice ne permet de savoir dans quelle mesure les responsables de la Fed ont l’intention de relever les taux d’intérêt lors de leur prochaine réunion.

La nouvelle a fait chuter les actions de leurs plus hauts niveaux intraday et a alimenté les spéculations sur le fait que les responsables américains vont rester sur la voie d’un resserrement agressif.

L’EUR/USD peine à conserver le seuil de 1,0600 en fin de journée, la monnaie unique restant parmi les rivaux les plus faibles du dollar.

La paire GBP/USD est revenue dans sa zone de confort autour de 1,2050, peu fluctuante sur une base hebdomadaire. Les craintes d’une récession au Royaume-Uni ont sapé la demande de la livre sterling dans un contexte de PIB réel négatif.

Les monnaies liées aux matières premières ont ouvert la voie contre le billet vert, avec un rallye de plus de 150 pips pour le dollar australien. L’AUD/USD s’échange désormais autour de 0,6830, soutenu par la détente de Wall Street. L’USD/CAD, quant à lui, s’échange autour de 1,3500, non loin d’un plus bas intraday de 1,3476.

La paire USD/JPY a progressé d’environ 200 pips pendant les horaires de cotation aux États-Unis pour terminer la journée à environ 132,60. La paire a grimpé en flèche après la publication d’un mauvais indice PMI manufacturier ISM américain et la hausse des rendements des obligations d’État américaines.

Les prix du pétrole brut ont continué à chuter mercredi en raison des inquiétudes concernant la demande chinoise. Le WTI a chuté au cours de la séance à 72,90 dollars le baril. D’une part, le produit de base a été affecté par les craintes d’une réduction de la demande chinoise, puis a baissé en raison de la détente des indices américains.

L’or se négocie autour de 1 851 dollars après avoir atteint un nouveau sommet de six mois à 1 865,12 dollars.

Les rendements du Trésor américain se sont détendus, l’obligation à 10 ans se situant actuellement autour de 3,70 %, en baisse de 8 points de base sur la journée, et l’obligation à 2 ans offrant 4,38 %, en baisse de 2 points de base.