#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 04-05-2023

Comme prévu, la Réserve fédérale a relevé ses taux d’intérêt de 25 points de base pour les porter à 5,00-5,25 %, soit le niveau le plus élevé depuis 2007. Le FOMC a également supprimé les prévisions concernant de nouvelles hausses de taux, mais a noté que le calendrier des futurs changements de taux dépendra des données économiques à venir. L’orientation est toujours en faveur d’un nouveau resserrement. L’impact sur le marché des devises a été limité.

Les analystes de la Société Générale ont expliqué :

Avec la fourchette cible des Fed funds de 5,00-5,25 %, la Fed a respecté ses prévisions de décembre dernier, mises à jour en mars. Une pause est la prochaine étape. Un arrêt complet nécessite la confirmation que les pressions inflationnistes (les loyers en particulier) s’atténuent et que l’emploi ralentit.

Les actions à Wall Street ont clôturé en baisse et les rendements obligataires américains ont continué à diminuer, ce qui a exercé une pression sur le dollar américain. Le dollar index (DXY) a clôturé à son plus bas niveau depuis une semaine, autour de 101,35, mais est resté au-dessus de ses récents plus bas. Pendant ce temps, le rendement des obligations américaines à 10 ans s’est établi à 3,36%, marquant un plus bas d’un mois.

Les États-Unis publieront des données sur les coûts unitaires de main-d’œuvre au premier trimestre et les demandes hebdomadaires d’allocations chômage jeudi. Le rapport ADP sur l’emploi pour le mois d’avril a montré une augmentation de 296 000 emplois privés, dépassant ainsi les attentes. Cependant, la réaction du marché à ces données a été modérée, les investisseurs attendant le rapport sur les emplois non agricoles de vendredi

L’attention se porte désormais sur la prochaine réunion de la Banque centrale européenne, au cours de laquelle une hausse des taux de 25 points de base est attendue, mais une hausse de 50 points de base est également possible. L’issue de la réunion devrait déclencher des réactions sur l’euro. La paire EUR/USD s’est approchée de 1,1100 après la déclaration du FOMC avant de reculer à 1,1050. Malgré une hausse limitée, la paire reste haussière.

Les acteurs de marché s’attendent à ce que la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) relève à nouveau ses taux lors de la prochaine réunion du 24 mai. Dans son rapport sur la stabilité financière, la RBNZ a déclaré que le système financier national était bien positionné pour faire face à la hausse des taux d’intérêt et aux risques mondiaux.

Les prix du pétrole brut ont de nouveau chuté, de plus de 4 %. Le WTI a enregistré sa plus faible clôture depuis la mi-mars, à près de 68,00 dollars. L’or a poursuivi sa hausse, se maintenant fermement au-dessus de 2 000 dollars ; il a atteint un point haut à 2 036 dollars, avec en ligne de mire le plus haut niveau depuis le début de l’année autour de 2 050 dollars. L’argent a également progressé, mais plus modestement, atteignant 25,50 dollars. Les crypto-monnaies ont chuté mercredi, avec BTC/USD en baisse de 1 % à 28 350 $.