#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 05-10-2022

L’optimisme a prévalu pour une deuxième journée consécutive, entraînant la poursuite de la vente du dollar. Cette fois-ci, le catalyseur a été la Banque centrale d’Australie, qui a créé la surprise en adoptant une position dovish. Les décideurs australiens ont augmenté le taux d’escompte d’un modeste 25 points de base, en deçà des 50 points de base attendus, et ont été les premiers à mettre un terme au resserrement quantitatif ultra-agressif.

Toutefois, le scénario inquiétant à l’échelle mondiale reste le même. L’inflation reste obstinément élevée, tandis que le risque de récession est présent dans la plupart des grandes économies. Pour mémoire, l’UE a publié l’indice des prix à la production d’août, qui a grimpé de 43,3 % en glissement annuel, un record.

Cette décision a alimenté l’espoir que les banques centrales approchent de la fin du resserrement quantitatif agressif. Les actions mondiales ont repris du poil de la bête, les indices américains et européens étant en forte hausse pour la deuxième journée consécutive, les principaux indices ayant gagné plus de 2 % chacun.

Les estimations plus basses des statistiques américaines sur l’emploi affaiblissent le dollar. L’augmentation des taux d’intérêt par la Réserve fédérale pour lutter contre une inflation croissante a réduit les possibilités d’emploi. Les entreprises n’ont pas d’autre choix que de reporter leurs plans d’expansion et d’investissement pour éviter des obligations d’intérêt plus élevées. Cela se traduit par un ralentissement du processus de création d’emplois.

Selon les prévisions, les chiffres de l’emploi non agricole américain (NFP) devraient baisser à 250 000 contre 315 000 précédemment. Le taux de chômage est considéré comme stable à 3,7 %. Par ailleurs, les gains horaires moyens resteront au centre de l’attention, et devraient diminuer de 10 points de base pour atteindre 5,1 % sur une base annuelle.

Les obligations d’État ont continué à regagner du terrain, maintenant les rendements sous une pression modeste, ce qui a pesé sur le billet vert.

La paire EUR/USD se négocie juste en dessous de la parité et à son plus haut niveau depuis plus de deux semaines. La paire GBP/USD est également en hausse et se négocie actuellement dans la zone de prix de 1,1470.

Le franc suisse s’est légèrement renforcé contre le billet vert, l’USD/CHF s’échangeant désormais autour de 0,9790, tandis que l’USD/JPY a continué à se consolider, s’échangeant désormais autour de 144,00.

L’or a bénéficié de la faiblesse générale du billet vert et s’est négocié autour de 1 725 dollars l’once. Les prix du pétrole brut étaient également en hausse, le WTI s’échangeant désormais à 86,20 dollars le baril.

Les acteurs du marché attendent maintenant la décision de politique monétaire de la Reserve Bank of New Zealand. La banque centrale devrait augmenter le taux principal de 50 points de base pour le porter à 3,5 %, et toute décision différente de celle-ci devrait stimuler la volatilité sur le marché des changes.