#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 15-03-2023

Le dollar américain a de nouveau chuté mardi, mais il s’est maintenu au-dessus de ses plus bas niveaux de lundi. Le billet vert est resté faible malgré les chiffres de l’indice des prix à la consommation (IPC) et le rebond des rendements du Trésor américain. Les actions américaines ont progressé de manière significative, le Dow Jones progressant de plus de 1 % et le Nasdaq de plus de 2 %. L’indice VIX (indice de la peur) s’est replié à 23,75.

Le taux d’inflation de l’IPC de février aux États-Unis a été conforme aux attentes, ralentissant légèrement à 6 % en glissement annuel, le taux le plus bas depuis septembre 2021, et le taux de l’IPC de base à 5,5 % en glissement annuel, le taux le plus bas depuis décembre 2021. Les chiffres montrent toujours une inflation élevée qui, avec les dernières données sur l’emploi, plaiderait en faveur d’une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion du FOMC de la semaine prochaine. Les faillites de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank ont assombri les perspectives.

Pendant combien de temps l’effondrement de la SVB neutralisera-t-il les données économiques américaines ? Mercredi, d’autres données sur l’inflation sont attendues avec l’indice des prix à la production. Les ventes au détail seront également publiées. Le calendrier économique prévoit également la production industrielle et les ventes au détail de février en Chine.

Le rendement américain à 10 ans est passé de 3,54% à 3,68% et le taux à 2 ans de 3,97% à 4,25%. La paire USD/JPY a gagné plus de cent pips. La Banque du Japon (BoJ) publiera le compte-rendu de sa réunion de janvier mercredi. Les craintes de contagion concernant SVB ont considérablement réduit, pour le moment, les chances d’un changement de politique de la BoJ en 2023.

L’EUR/USD a légèrement augmenté, toujours plafonné à 1,0750. Jeudi, la Banque centrale européenne (BCE) tiendra sa réunion de politique monétaire. Une hausse des taux de 50 points de base est toujours attendue malgré le drame du SVB. L’attention se portera sur les changements potentiels de ses orientations.

La paire GBP/USD reste dans une fourchette étroite autour de 1,2160. Le rapport sur l’emploi britannique de mardi a montré des chiffres positifs. Le taux de chômage, attendu à 3,8%, est resté stable à 3,7% au cours de la période de trois mois se terminant en janvier ; l’économie a créé 65.000 emplois, plus que les 53.000 attendus. La rémunération moyenne des heures a ralenti de 6 % à 5,7 % en glissement annuel.

L’USD/CAD a atteint son plus bas niveau hebdomadaire à 1,3645 avant de rebondir vers 1,3700. Les ventes manufacturières au Canada ont augmenté de 4,1% en janvier, dépassant les attentes d’un gain de 3,9%.

Le bitcoin continue d’évoluer fortement. Il a atteint un point haut à 26 500 $ (le plus haut depuis juin 2022), puis s’est replié à 24 500 $. L’or et l’argent ont évolué de manière latérale, conservant la plupart des gains de lundi.

Les perspectives pour les prix du pétrole brut continuent de se dégrader. Le WTI a chuté de plus de 4 % et s’est établi à son niveau le plus bas depuis la mi-décembre, en dessous de 72,00 $.