#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 23-06-2023

Les marchés boursiers américains ont terminé en demi-teinte jeudi, tandis que le pétrole brut et les matières premières ont chuté. Dans le même temps, les rendements du Trésor américain ont augmenté. Les marchés ont digéré les hausses de taux de la Banque nationale suisse et de la Banque d’Angleterre, ainsi que le deuxième jour de témoignage du président de la Réserve fédérale Powell, qui a répété que les taux d’intérêt augmenteraient probablement encore.

Les dernières données publiées aux États-Unis ont été mitigées. Les demandes initiales d’allocations chômage ont totalisé 264 000 au cours de la semaine qui s’est achevée le 17 juin, soit le niveau le plus élevé depuis octobre 2021 ; du côté positif, les demandes continues ont diminué pour atteindre 1,759 million. L’indice d’activité nationale de la Fed de Chicago a baissé en mai, passant de 0,14 à -0,15. Les ventes de logements existants ont augmenté à 4,3 millions (taux annuel), dépassant les attentes et offrant un autre chiffre solide du secteur du logement. Vendredi, l’indice PMI global S&P des États-Unis est attendu. Les intervenants de la Fed sont Bullard, Mester et Bostic.

Le dollar index a légèrement augmenté, mais suffisamment pour mettre fin à une série négative de trois jours et clôturer près de 102,50, après avoir atteint des plus bas hebdomadaires sous 102,00. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a augmenté et s’est établi à 3,79 %, près du sommet de la fourchette hebdomadaire. Le rendement à 2 ans a clôturé à 4,79%, son plus haut niveau depuis mars.

La paire EUR/USD s’est retirée de ses plus hauts mensuels au-dessus de 1,1000 pour s’établir dans la zone de 1,0950. La tendance est à la hausse mais la paire a perdu son élan haussier. Vendredi, l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) de la zone euro sera publié. Ces chiffres donneront un premier aperçu des performances économiques en juin.

La Banque d’Angleterre a relevé ses taux d’intérêt de 50 points de base par 7 voix contre 2. Malgré cette hausse plus importante que le consensus, la livre s’est affaiblie. L’annonce laisse présager d’autres resserrements. La chute de la livre sterling reflète les inquiétudes concernant les perspectives économiques et l’impact potentiel des hausses de taux sur l’activité. D’autres données économiques sont attendues au Royaume-Uni vendredi, notamment les ventes au détail de mai et l’indice PMI mondial S&P de juin. La paire GBP/USD a terminé en baisse en dessous de 1,2750 sur une séance volatile.

Les analystes de Wells Fargo ont déclaré : Nous doutons que l’inflation des salaires ou des prix diminue de manière substantielle d’ici l’annonce de la Banque d’Angleterre en août. Avec les projections économiques de la BoE en août susceptibles de montrer des prévisions d’inflation beaucoup plus élevées, nous nous attendons à ce que la banque centrale du Royaume-Uni livre une autre augmentation de taux de 50 points de base, à 5,50 %. Au-delà, nous prévoyons également une hausse de 25 points de base à 5,75 % en septembre, ce qui devrait constituer le point haut du cycle actuel.

La Banque centrale de la République de Turquie a relevé ses taux d’intérêt de 8,5 % à 15 %. La Banque de Norvège a relevé son taux directeur de 50 points de base à 3,75 %. La Banque du Mexique a maintenu ses taux d’intérêt inchangés à 11,25 %, comme prévu. La Banque d’Indonésie a maintenu son taux directeur inchangé à 5,75 %, comme prévu.