Le stop financé est un système de money management assez simple, qui permet de sécuriser un trade à partir du moment ou un objectif intermédiaire est atteint.
Ce système de money management est particulièrement adapté à une stratégie dite de break out, ou de cassure. En effet, lors d’une cassure d’une ligne horizontale, l’entrée du trade se faisant sur un stop, le trade part en général dans le bon sens. Mais il est possible d’utiliser ce système sur d’autres approches à partir du moment ou la position se trouve en plus-value latente.
Pour protéger une position, il suffit de déclencher une prise de profit intermédiaire de la moitié de cette position des que la moitié de l’objectif de gain est atteint ou lorsque la plus-value est conséquente. Conjointement à cela, il convient de placer un stop de telle manière que son déclenchement annule la plus-value partielle enregistrée. Ainsi, en cas de retournement, le déclenchement du stop loss annulera le gain, et vous fera ressortir au pire sur un trade nul. Si le mouvement continue dans le bon sens, le trade sera alors gagnant.
Prenons l’exemple de Valéo. Le ratio gain risque initial est ici sur un rapport de 2:1, c’est a dire que l’espoir de gain est le double de la perte maximale. Nous observons une reprise sur un support haussier, le mouvement est très dynamique, nous voulons tenter un achat en cas de break out haussier.
Notre précédent plus haut se trouve a 30.79€, ce sera notre zone de prise de position, pour placer le stop, nous appliquons le théorie de Dow en plaçant notre stop sous le précédent plus bas, soit 29.48€.
La perte maximale est donc de 1.31€ par action, notre premier objectif se situe donc à 32.10€ (30.79+1.31), et notre objectif final pourra être fixé à 33.41€ (32.10+1.31) ou au delà.
Exemple d’un trade à l’achat de 100 actions, la prise de position se fait a 30.79€:
Cas n°1: Le cours casse, se retourne aussitôt pour aller déclencher le stop loss, le trade est perdant, c’est la perte maximale: 131€
Cas n°2: Le cours casse, et atteint l’objectif n°1, je vends 50 actions à 32.10€, puis l’objectif 2 est atteint, je liquide mes 50 actions à 33.41€. Le gain est de 196.50€. La plus-value sera encore supérieure dans le cas d’un objectif supérieur.
Cas n°3: Le cours casse, et atteint l’objectif n°1, je vends 50 actions à 32.10€, puis se retourne aussitôt pour aller déclencher le stop loss à 29.48€, le trade est neutre.
Dans les cas n°2 et n°3, le stop ou l’objectif peuvent être modifiés pour améliorer la performance du trade, car au pire, le trade sera neutre, ce qui laisse une multitude de possibilités à tenter en fonction des circonstances du marché sachant que le trade ne peut être négatif, à condition de ne pas élargir la taille du stop initial…
Ce système de money management est très sécurisant tout en laissant une distance de stop relativement suffisante pour laisser le trade respirer, il permet en outre d’accroître son capital confiance, et de tester des approches plus complexes en toute sécurité dès que le premier objectif est atteint…
