Pétrole à 106 $ et taux sous tensions : la baisse des indices se prépare ?
Rebond technique du CAC 40 dans des volumes étroits
Le CAC 40 boucle sa séance en progression modérée de 0,38 % pour clôturer à 7 832,88 points. Cette séance s’inscrit dans un climat géopolitique et macroéconomique contrasté : d’un côté, les annonces autour du gazoduc russe issues des échanges entre Donald Trump et Vladimir Poutine ; de l’autre, la remontée continue des cours du brut face aux tensions dans le détroit d’Ormuz. Dans le même temps, la hausse des taux obligataires et l’écartement du spread France-Allemagne au-delà des 140 points de base maintiennent la pression. Les volumes demeurent particulièrement faibles en raison du jour férié de Columbus Day aux États-Unis, traduisant un net manque de conviction des acheteurs. Du côté des indicateurs techniques, les histogrammes du MACD et la trajectoire du RSI confirment une modeste sortie de survente.
Palmarès des valeurs et surveillance accrue sur LVMH
Sur le front des actions individuelles, plusieurs titres soutiennent la cote parisienne : Hermès progresse de 2,1 %, Thales de 1,97 % et Dassault Systèmes de 1,96 %, suivis par Société Générale et Publicis Group (entre +1,5 % et +1,8 %). À l’opposé, STMicroelectronics subit la plus forte baisse (-2,11 %), tandis qu’Orange, Stellantis, Accor et ArcelorMittal cèdent entre 0,8 % et 1 %. L’attention se porte sur LVMH, dont la publication de résultats jugés décevants pourrait peser lourdement à l’ouverture dès le lendemain en raison de son poids déterminant sur la capitalisation de l’indice.
Niveaux techniques et scénarios d’invalidation sur l’indice parisien
L’analyse graphique montre que le CAC 40 reste bloqué sous la résistance des 7 860 points. Tant que le gap laissé ouvert le 1er octobre sous 7 970 points n’est pas comblé, la dynamique demeure purement corrective. La neutralisation de la tendance baissière nécessiterait de reconquérir les 8 030 points pour réintégrer le range compris entre 8 030 et 8 210 points. Au-delà de 8 210 points, un retournement haussier durable redeviendrait envisageable. À court terme, la zone intraday des 7 770 points sert de premier repère. Une cassure du support majeur des 7 680 points (point bas testé à 7 679,36 points) validerait une reprise de la baisse en direction de 7 620 points, puis du point bas du 23 mars à 7 510 points.
Le DAX teste sa moyenne mobile dans un canal baissier ordonné
Sur le marché allemand, le DAX affiche une configuration technique plus lisible en oscillant régulièrement entre sa bande de Bollinger inférieure et sa moyenne mobile exponentielle 20. Malgré son rebond au-dessus de 25 180 points, la tendance de fond reste baissière. Un retour sous 25 180 points, confirmé par une cassure du creux de séance à 24 792 points, ouvrirait la voie vers les 38,2 % de retracement de Fibonacci à 24 691 points, puis vers le seuil des 24 500 points. À l’inverse, un franchissement de la zone de résistance située entre 25 520 et 25 620 points amorcerait des signaux d’inflexion haussière.
Wall Street temporise à proximité de ses sommets historiques
Les indices américains poursuivent une phase de stabilisation sur le court terme tout en conservant une tendance de fond solidement orientée à la hausse. Le S&P 500 évolue tout près de ses records historiques, son seuil d’invalidation technique se situant sous la zone des 7 620 points. De son côté, le Nasdaq reste ancré dans un mouvement haussier au-dessus de ses moyennes mobiles, malgré une phase neutre. La préservation du support des 30 100 points préserve cette dynamique, tandis qu’un dépassement des 31 250 points projetterait l’indice technologique vers de nouveaux plus hauts.
Raffermissement du dollar face à l’euro et au yen
Sur le Forex, le dollar américain accentue sa force. La paire EUR/USD confirme sa dégradation après avoir cassé le seuil des 1,1615 (soit 400 pips perdus) et s’oriente désormais vers le support des 1,1090, évoluant actuellement autour de 1,1158. Face à la devise nippone, l’USD/JPY reprend sa marche en avant. Le franchissement du point haut à 159,04 yens pour un dollar relance la dynamique acheteuse avec une cible comprise entre 160,00 et 160,70 yens.
Poussée du pétrole vers les 110 dollars et tensions sur le détroit d’Ormuz
Le pétrole brut (Brent de la mer du Nord) poursuit sa trajectoire haussière sous l’effet du risque géopolitique pesant sur le détroit d’Ormuz. Le baril franchit les 100 dollars et vise désormais l’objectif des 110 dollars, une zone historiquement associée à une très forte volatilité. Sur le plan graphique, l’attaque de la bande de Bollinger supérieure combinée au croisement haussier des moyennes mobiles signale une possible accélération du mouvement.
Consolidation et fragilité persistante sur les cryptomonnaies
L’aversion générale au risque affecte le marché des actifs numériques. Le Bitcoin peine à relayer son impulsion au-dessus des 81 000 dollars et échoue à franchir la résistance majeure des 84 700 dollars ; une perte des 81 000 dollars constituerait une alerte baissière notable. Ethereum montre une vulnérabilité comparable : maintenu sous ses moyennes mobiles, le cours évolue près de 2 450 dollars et risque d’accélérer à la baisse vers 2 170 dollars voire 1 930 dollars en cas de rupture du double creux à 2 350 dollars. Enfin, Ripple (XRP) plafonne après un rebond technique et doit impérativement préserver le support des 1,28 dollar pour éviter une rechute vers le seuil symbolique de 1,00 dollar.