Le CFD a vu le jour pour la première fois à Londres dans les années 90. Cet instrument désormais très utilisé par les investisseurs sur le marché du trading boursier est surtout réputé pour sa complexité. Cet article se propose alors d’expliquer en détail son fonctionnement, son utilisation avec un effet de levier et enfin d’apprendre aux traders, comment négocier avec un CFD.
Principe de fonctionnement des CFD
Un CFD ou Contracts for Difference, comme son nom l’indique, est un contrat de différence liant deux parties, dont l’acheteur et le vendeur. À cet effet, il permet à son détenteur de bénéficier de la différence entre la valeur de l’actif au moment de l’acquisition du contrat et sa valeur correspondante à l’échéance du contrat. Toutefois, si le sous-jacent évolue à la baisse entre les deux périodes, c’est le vendeur qui profitera de la différence de valeur. Ledit sous-jacent peut s’agir d’une action d’entreprise, d’un indice boursier, d’une devise ou encore d’une matière première. Le trader n’a pas besoin d’être propriétaire de l’action ou de la devise pour pouvoir spéculer avec un CFD. En effet, il ne fait que parier sur l’évolution du cours de l’actif. Ce type de contrat est désormais en vente dans de nombreux pays tels que les Pays-Bas, la Suisse, l’Australie, la France ou encore l’Espagne. Cependant, la Securities and Exchange Commission américaine interdit sa commercialisation aux États-Unis.
Effet de levier et CFD
Il est possible d’utiliser un effet de levier avec les CFD afin de multiplier les gains. Mais le risque associé devient aussi beaucoup plus important, car si le trader en bourse fait un faux pronostic, il risque de perdre une somme colossale. Un investisseur qui mise avec un effet de levier de 10 perdra l’intégralité de son placement si le sous-jacent chute de 10 %. La perte peut être beaucoup plus conséquente, voire supérieure au montant investi si l’effet de levier est supérieur à 10 %. C’est pourquoi les CFD ne sont suggérés qu’aux traders expérimentés. Investir dans un portefeuille constitué uniquement de CFD est loin d’être une bonne stratégie. Bien qu’on puisse s’attendre à un gain colossal, il n’en demeure pas moins que c’est une stratégie potentiellement risquée.
Négocier avec un CFD
Pour comprendre le mécanisme de fonctionnement du CFD, rien n’est plus parlant qu’un exemple. Supposons qu’un investisseur désire acquérir 200 actions au prix unitaire de 50 euros, soit un investissement total de 10 000 euros. Mais si son broker lui propose un effet de levier de 10, il peut ainsi prendre une position 10 fois supérieure au montant de son compte. C’est-à-dire qu’il peut augmenter virtuellement son placement initial à 100 000 euros et acquérir jusqu’à 2 000 actions au lieu de 200. Le trader anticipe une augmentation de 5 % de la valeur de l’action acquise. Si sa prédiction se réalise, il fera un profit de 2,5 euros avec chacun des titres. Et comme il détient 2 000 titres, son bénéfice total s’élève ainsi à 5 000 euros. Dans le cas contraire, il perdra 5 000 euros, soit 5 fois plus que son investissement initial de 1 000 euros.
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