CAC 40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 11-08-2022

Le dollar s’est effondré à la suite des chiffres de l’inflation américaine, terminant la journée dans le rouge contre tous ses principaux rivaux. L’indice des prix à la consommation de juillet s’est contracté plus que prévu, passant de 9,1 % en juin à 8,5 % en glissement annuel. Plus important encore, l’indice de base est resté stable à 5,9 %, ce qui est mieux que la hausse de 6,1 % prévue.

De même, l’indice des prix à la consommation chinois a augmenté moins que prévu en juillet, de 2,7 % en glissement annuel contre 2,5 % le mois précédent, mais en dessous des 2,9 % attendus. Au cours de la même période, l’indice des prix à la production a augmenté de 4,2 %, soit bien moins que les 6,1 % précédents et les 8 % attendus. L’Allemagne a confirmé l’IPC de juillet à 7,5 % en glissement annuel.

Les marchés boursiers ont grimpé en flèche à la suite de cette nouvelle, les actions ayant été soulagées par le fait que l’atténuation de l’inflation américaine devrait signifier un resserrement monétaire moins agressif. Pendant ce temps, les rendements des obligations d’État américaines ont d’abord chuté, mais sont rapidement revenus aux niveaux antérieurs à la publication, le rendement du bon du Trésor à 10 ans étant actuellement de 2,78 %.

Les responsables de la Réserve fédérale américaine se sont exprimés. D’une part, le président de la Fed de Chicago, Charles Evans, a déclaré qu’il ne pense pas que la Fed en ait fini avec les augmentations de taux et qu’il s’attend à ce que le taux des fonds atteigne 4 %. Il s’attend également à ce que les taux augmentent cette année et l’année prochaine. De l’autre côté, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a noté que l’idée de réduire les taux d’intérêt au début de l’année prochaine n’est pas réaliste, mais a averti que le pays pourrait entrer en récession dans un avenir proche.

La paire EUR/USD a atteint un sommet à 1,0368 et lutte désormais pour conserver le seuil de 1,0300. La paire GBP/USD s’échange autour de 1,2220. Les devises liées aux matières premières ont été parmi les plus performantes dans un contexte de flambée des actions, avec l’AUD/USD à 0,7080 et l’USD/CAD en baisse à 1,2780.

Les monnaies refuges se sont également appréciées face au billet vert, l’USD/CHF évoluant désormais à 0,9426 et l’USD/JPY à 132,90.

L’or a été le plus mauvais élève, terminant la journée dans le rouge à 1 789,30 dollars l’once de métal. Le prix du pétrole brut a profité de la vigueur de Wall Street et a récupéré ses premières pertes. Le baril de WTI est actuellement à 91,60 dollars.