CAC 40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 18-07-2022

L’indice du dollar américain (DXY) a terminé la semaine sur une note positive malgré quelques pertes vendredi. Sur une note hebdomadaire, l’actif a poursuivi sa série de gains. Le DXY affiche des gains consécutifs au cours des trois dernières semaines. Bien que l’actif ait affiché une chute certaine sur un calendrier inférieur, la hausse reste justifiée dans un contexte de force plus large du DXY. L’actif se vend aux enchères dans une phase de distribution d’inventaire autour de 108.00 et un mouvement latéral est fortement attendu.

La Fed va porter ses taux d’intérêt à 3,75 % d’ici 2022.

On s’attendait à ce que le prix de l’or passe sous le seuil psychologique de 1 700 dollars vendredi, malgré la publication des ventes au détail aux États-Unis. Selon le consensus du marché, les données économiques se sont établies à 1%, ce qui est supérieur à la publication précédente de -0,3% et aux estimations de 0,8%. La flambée des prix des combustibles fossiles et des produits alimentaires coûteux devrait entraîner une hausse des ventes au détail. De même, les ventes au détail, qui excluent les automobiles, ont atteint un niveau similaire de 1%, supérieur au consensus et à la publication précédente de 0,6%. Malgré l’optimisme des ventes au détail, le DXY n’a pas réussi à afficher des signaux de reprise.

Le prix de l’or (XAUUSD) est resté en retrait après la publication de l’indice du sentiment des consommateurs (CSI) par l’Université du Michigan. Les données économiques ont été publiées à 51,1, ce qui est légèrement supérieur à la publication précédente de 50, et aux attentes de 49,9. Il convient de noter que les données économiques ont chuté consécutivement au cours des deux derniers mois. Le taux d’inflation plus élevé a refroidi le sentiment des participants au marché. Les consommateurs américains ont perdu leur confiance car la pression des prix a réduit la valeur de leur salaire. Une légère reprise des données sur le sentiment devrait réjouir la Réserve fédérale (Fed). Toutefois, ce regain n’est pas significatif pour renforcer le DXY.

Les taux d’intérêt de la Fed devraient atteindre 3,75 % d’ici 2022.

Le prix de l’or devrait s’affaiblir davantage à l’avenir, car les décideurs de la Fed relèvent vigoureusement leur objectif de taux d’intérêt pour 2022. Le président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, James Bullard, a déclaré vendredi qu’il s’attendait à de bons rapports sur l’emploi au cours du second semestre de cette année, comme le rapporte Reuters. M. Bullard ne voit pas de récession malgré un ralentissement du rythme de croissance tendanciel de l’économie. Il a également déclaré que l’inflation continuera de surprendre les participants au marché à la hausse.

De nouvelles hausses de taux vont provoquer un effondrement de l’immobilier

On ne peut nier le fait que l’impact des hausses de taux d’intérêt de la Fed est principalement supporté par les acheteurs de maisons. Des taux d’intérêt plus élevés vont avoir un impact sur les obligations d’intérêt pour les investisseurs qui canalisent leurs liquidités dans l’immobilier. L’impact se déplacera ensuite progressivement vers les biens durables, car les espoirs de récession continueront de s’accumuler si l’inflation surprend le marché à la hausse.

Le prix de l’or (XAUUSD) a tenté une rupture à la hausse de la consolidation en début de séance à Tokyo, formée dans une fourchette étroite de 1 703,22 à 1 705,90 dollars vendredi. Le métal précieux montre quelques signes d’expansion de la volatilité après un squeeze mineur. Le métal jaune a défendu le support psychologique de 1 700,00 $ vendredi, qui s’apparente également au plus bas de jeudi. Un double test du support psychologique de 1 700,00 $ a rendu ce niveau plus crucial pour les participants au marché. Mais le métal affiche des signaux d’épuisement à des niveaux inférieurs et a besoin de plus de signaux pour présenter un renversement haussier.