#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 18-01-2023

Le dollar américain a terminé la journée de mercredi en hausse par rapport à la plupart de ses principaux rivaux, revenant sur les pertes subies en début de journée, qui l’avaient amené à des niveaux plus bas de plusieurs mois par rapport à la plupart de ses principaux rivaux. La Banque du Japon (BoJ) a annoncé sa politique monétaire en début de journée, déclenchant une réaction assez volatile. La banque centrale a décidé de maintenir son taux de référence à -0,10%, et l’objectif de rendement des JGB inchangé à 0,00%, avec une limite supérieure de 0,50%. Le gouverneur de la BoJ, Haruhiko Kuroda, a ensuite indiqué qu’elle maintiendrait sa politique monétaire ultra-libre jusqu’à ce qu’elle parvienne à une inflation durable et stable, tout en ajoutant qu’il n’était « pas nécessaire d’élargir davantage la fourchette cible des obligations ».

Les rendements mondiaux ont plongé, ce qui a d’abord pesé sur le dollar américain, avant de refléter l’aversion au risque et d’augmenter parallèlement au billet vert. Des données américaines plus faibles que prévu ont ravivé les craintes de récession. L’indice des prix à la production (PPI) a augmenté à un rythme annuel de 6,2 %, contre 7,3 % en novembre. D’autre part, les ventes au détail de décembre se sont contractées de 1,1 % en glissement annuel, tandis que la production industrielle a diminué de 0,7 % au cours du même mois, ces deux chiffres étant inférieurs aux attentes du marché. Sur une note positive, les approbations de prêts hypothécaires MBA pour la semaine se terminant le 13 janvier ont augmenté de 27,9 %, alors que les taux d’intérêt sont tombés à leur plus bas niveau depuis des mois.

Wall Street a commencé la journée en enregistrant des gains limités, mais a fini par s’effondrer, le Dow Jones Industrial Average ayant perdu près de 500 points dans la journée.

La paire EUR/USD a atteint un plus haut de plusieurs mois à 1,0886 mais s’est stabilisée autour de 1,0790. En revanche, la paire GBP/USD a bondi à 1,2435 après la publication des chiffres de l’inflation au Royaume-Uni. L’indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté à un rythme annualisé de 10,5 % en décembre, soit moins que les 10,7 % enregistrés en novembre. La paire s’est ensuite repliée sur une base de sécurité vers la zone de prix de 1,2330.

François Villeroy de Galhau, responsable de la politique monétaire de la Banque centrale européenne, a déclaré mercredi qu’il était « trop tôt pour spéculer sur ce que nous ferons en mars ». Ses propos ont partiellement contrebalancé les spéculations selon lesquelles la BCE augmenterait ses taux de 25 points de base en mars.

Le président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, James Bullard, a déclaré que les taux d’intérêt américains devaient continuer à augmenter pour que les pressions inflationnistes s’atténuent. Par ailleurs, Loretta Mester, présidente de la Banque fédérale de réserve de Cleveland, a salué les mesures prises pour maîtriser l’inflation, tandis qu’Esther George, de la Fed, a déclaré que la banque centrale devait rétablir la stabilité des prix, « ce qui signifie revenir à une inflation de 2 %. » Dans l’ensemble, les intervenants de la Fed ont maintenu leur position faucon et ont laissé entendre que d’autres hausses de taux sont à venir.