#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 26-04-2023

Le yen japonais s’est fortement apprécié mardi, dans un contexte d’aversion au risque lié à de nouvelles inquiétudes concernant le secteur bancaire et à une remontée des obligations d’État. Le dollar américain a également augmenté. Une semaine avant la réunion du FOMC, les préoccupations bancaires sont de retour, un épisode qui pourrait devenir quelque peu similaire à ce qui s’est passé en mars.

Les résultats de la First Republic Bank ont suscité des inquiétudes quant à la santé du secteur bancaire. Les dirigeants de la banque ont présenté des remarques préparées à l’avance et ont refusé de répondre aux questions. La banque a perdu 102 milliards de dollars de dépôts de clients et emprunté 92 milliards de dollars au cours du premier trimestre. L’action a perdu près de 50 % mardi. Les actions des banques ont fortement chuté.

Les marchés boursiers mondiaux ont chuté et les obligations ont augmenté, ce qui a stimulé le yen et le dollar. Le Dow Jones a chuté de 1,02 % et le Nasdaq a perdu 1,98 %. Le rendement des obligations américaines à 10 ans s’est établi à 3,39 %, son plus bas niveau depuis le 12 avril.

Les données économiques américaines ont été pour la plupart supérieures aux attentes, avec des signes positifs dans le secteur de l’immobilier. L’indice S&P/Case-Shiller des prix des logements a augmenté pour la première fois en huit mois et les ventes de logements neufs ont fait un bond de 9,6 % en mars pour atteindre un rythme annuel de 683 000, marquant ainsi la troisième augmentation au cours des quatre derniers mois. La confiance des consommateurs a chuté, mais l’indicateur de la situation actuelle s’est amélioré. Le rapport le plus important sera celui de jeudi, avec la première lecture du PIB du premier trimestre et de l’inflation des consommateurs.

La paire EUR/USD est passée d’un plus haut hebdomadaire de 1,1050 à 1,0960, les rendements de la zone euro ayant chuté en raison de l’aversion pour le risque. Les données sur l’inflation et le PIB sont attendues vendredi.

Mardi, Huw Pill de la Banque d’Angleterre a déclaré que les événements récents modéraient les appels à des taux d’intérêt plus élevés. Le Royaume-Uni a fait part d’une augmentation des emprunts de 20,709 milliards de livres en mars, ce qui est légèrement inférieur aux attentes. Il s’agit du deuxième emprunt le plus élevé en mars depuis 1993, le ratio dette/PIB atteignant 100 %, soit le niveau le plus élevé depuis les années 1960.

Une augmentation des taux lors de la prochaine réunion de la Banque d’Angleterre est prévue. La paire GBP/USD a chuté de 1,2500 à la zone de 1,2400 en raison de la force du dollar. La paire EUR/GBP a bondi à 0,8875, son plus haut niveau depuis un mois, puis s’est brusquement retournée à 0,8840.

Avant la décision de politique monétaire de vendredi, le gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), Kazuo Ueda, a laissé entendre qu’il n’y aurait pas de changement imminent. S’exprimant devant le parlement, il a déclaré qu’il fallait poursuivre l’assouplissement monétaire compte tenu des conditions économiques actuelles. Malgré les commentaires de M. Ueda, le yen japonais a terminé la journée de mardi en forte hausse, stimulé par la baisse des rendements des obligations d’État au niveau mondial.

Les crypto-monnaies ont progressé malgré la baisse des marchés boursiers. Le bitcoin s’est rapproché des 28 000 dollars. L’or a terminé près de 2 000 $ lors d’une séance volatile, tandis que l’argent a fortement rebondi depuis ses plus bas hebdomadaires à 25,00 $.