Qu’est-ce qu’une crypto-monnaie ?
Une crypto-monnaie est une monnaie numérique ou virtuelle qui est sécurisée par la cryptographie, ce qui la rend presque impossible à contrefaire ou à dépenser deux fois. De nombreuses crypto-monnaies sont des réseaux décentralisés basés sur la technologie blockchain, un grand livre distribué mis en œuvre par un réseau disparate d’ordinateurs. L’une des caractéristiques des crypto-monnaies est qu’elles ne sont généralement pas émises par une autorité centrale, ce qui les met théoriquement à l’abri de toute ingérence ou manipulation gouvernementale.
COMPRÉHENSIONS CLÉS
Une crypto-monnaie est une forme d’actif numérique basée sur un réseau distribué sur un grand nombre d’ordinateurs. Cette structure décentralisée leur permet d’exister en dehors du contrôle des gouvernements et des autorités centrales.
Les experts estiment que la blockchain et les technologies connexes vont perturber de nombreux secteurs, notamment la finance et le droit.
Les avantages des crypto-monnaies incluent des transferts d’argent moins chers et plus rapides et des systèmes décentralisés qui ne s’effondrent pas à un seul point de défaillance.
Les inconvénients incluent la volatilité de leur prix, la forte consommation d’énergie pour les activités de minage et leur utilisation dans des activités criminelles.
Blockchain
La technologie blockchain est au cœur de l’attrait et de la fonctionnalité du bitcoin et des autres crypto-monnaies. Comme son nom l’indique, la blockchain est essentiellement un ensemble de blocs connectés ou un registre en ligne. Chaque bloc contient un ensemble de transactions qui ont été vérifiées indépendamment par chaque membre du réseau. Chaque nouveau bloc généré doit être vérifié par chaque nœud avant d’être confirmé, ce qui rend presque impossible la falsification de l’historique des transactions Le contenu du grand livre en ligne doit être approuvé par l’ensemble du réseau d’un nœud individuel, ou ordinateur conservant une copie du grand livre.
Selon les experts, la technologie blockchain peut servir à de multiples industries, comme la chaîne d’approvisionnement, et à des processus tels que le vote en ligne et le crowdfunding. Des institutions financières telles que JPMorgan Chase & Co. (JPM) testent l’utilisation de la technologie blockchain pour réduire les coûts de transaction en rationalisant le traitement des paiements.
Types de crypto-monnaies
Le bitcoin est la crypto-monnaie la plus populaire et la plus précieuse. Une personne anonyme appelée Satoshi Nakamoto l’a inventée et l’a présentée au monde via un livre blanc en 2008. Il existe des milliers de crypto-monnaies présentes sur le marché aujourd’hui.
Chaque crypto-monnaie prétend avoir une fonction et des spécifications différentes. Par exemple, l’ether d’Ethereum se présente comme le gaz de la plateforme de contrats intelligents sous-jacente. Le XRP de Ripple est utilisé par les banques pour faciliter les transferts entre différentes zones géographiques.
Le bitcoin, qui a été mis à la disposition du public en 2009, reste la crypto-monnaie la plus largement échangée et couverte. En novembre 2021, il y avait plus de 18,8 millions de bitcoins en circulation avec une capitalisation boursière totale d’environ 1,2 billion de dollars. Seuls 21 millions de bitcoins existeront un jour.3
Dans le sillage du succès du bitcoin, de nombreuses autres crypto-monnaies, appelées » altcoins « , ont été lancées. Certaines d’entre elles sont des clones ou des bifurcations du bitcoin, tandis que d’autres sont de nouvelles monnaies créées de toutes pièces. Parmi elles, citons Solana, Litecoin, Ethereum, Cardano et EOS. En novembre 2021, la valeur globale de toutes les crypto-monnaies existantes avait atteint plus de 2 100 milliards de dollars, le bitcoin représentant environ 41 % de cette valeur totale.
Les crypto-monnaies sont-elles légales ?
Les monnaies fiduciaires tirent leur autorité en tant que moyen de transaction du gouvernement ou des autorités monétaires. Par exemple, chaque billet d’un dollar est soutenu par la Réserve fédérale.
Mais les crypto-monnaies ne sont soutenues par aucune entité publique ou privée. Il a donc été difficile de défendre leur statut juridique dans les différentes juridictions financières du monde. Le fait que les crypto-monnaies aient largement fonctionné en dehors de la plupart des infrastructures financières existantes n’arrange rien. Le statut juridique des crypto-monnaies a des implications pour leur utilisation dans les transactions et les échanges quotidiens. En juin 2019, le Groupe d’action financière sur le blanchiment de capitaux (GAFI) a recommandé que les crypto-monnaies soient utilisées dans les transactions et les échanges quotidiens. En juin 2019, le GAFI a recommandé que les transferts télégraphiques soient soumis aux exigences de sa règle sur les voyages, qui impose une conformité en matière de lutte contre le blanchiment d’argent.
En décembre 2021, le Salvador était le seul pays au monde à autoriser le bitcoin comme monnaie légale pour les transactions monétaires. Dans le reste du monde, la réglementation varie selon les juridictions.
La loi japonaise sur les services de paiement définit le bitcoin comme un bien légal. Les échanges de crypto-monnaies opérant dans le pays sont soumis à la collecte d’informations sur le client et de détails relatifs au virement. La Chine a interdit les échanges de crypto-monnaies et le minage à l’intérieur de ses frontières. L’Inde serait en train de formuler un cadre pour les crypto-monnaies en décembre.
Les crypto-monnaies sont légales dans l’Union européenne. Les produits dérivés et autres produits qui utilisent les crypto-monnaies devront être qualifiés d' »instruments financiers. » En juin 2021, la Commission européenne a publié le règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) qui fixe des garanties pour la réglementation et établit des règles pour les entreprises ou les vendeurs fournissant des services financiers utilisant des cryptomonnaies. Aux États-Unis, le marché financier le plus grand et le plus sophistiqué du monde, les dérivés de crypto-monnaies tels que les contrats à terme sur le bitcoin sont disponibles sur le Chicago Mercantile Exchange. La Securities and Exchange Commission (SEC) a déclaré que le Bitcoin et l’Ethereum ne sont pas des valeurs mobilières.
Bien que les crypto-monnaies soient considérées comme une forme d’argent, l’Internal Revenue Service (IRS) les traite comme un actif financier ou une propriété. Et, comme pour la plupart des autres investissements, si vous récoltez des gains en capital en vendant ou en négociant des cryptomonnaies, le gouvernement veut une partie des bénéfices. Le 20 mai 2021, le département américain du Trésor a annoncé une proposition qui obligerait les contribuables à déclarer à l’IRS toute transaction en crypto-monnaies d’un montant égal ou supérieur à 10 000 dollars. La manière exacte dont l’IRS taxerait les produits – en tant que gains en capital ou revenu ordinaire – dépend de la durée de détention de la crypto-monnaie par le contribuable.
Avantages et inconvénients
Les crypto-monnaies ont été introduites avec l’intention de révolutionner l’infrastructure financière. Cependant, comme pour toute révolution, il y a des compromis à faire. Au stade actuel de développement des crypto-monnaies, il existe de nombreuses différences entre l’idéal théorique d’un système décentralisé avec les crypto-monnaies et sa mise en œuvre pratique.
Avantages
Les crypto-monnaies représentent un nouveau paradigme décentralisé pour la monnaie. Dans ce système, les intermédiaires centralisés, comme les banques et les institutions monétaires, ne sont pas nécessaires pour faire respecter la confiance et assurer la police des transactions entre deux parties. Ainsi, un système avec crypto-monnaies élimine la possibilité qu’un point de défaillance unique, comme une grande banque, déclenche une cascade de crises dans le monde, comme celle qui a été déclenchée en 2008 par la défaillance d’institutions aux États-Unis.
Les crypto-monnaies promettent de faciliter le transfert de fonds directement entre deux parties, sans avoir recours à un tiers de confiance comme une banque ou une société de cartes de crédit. Ces transferts décentralisés sont sécurisés par l’utilisation de clés publiques et de clés privées et par différentes formes de systèmes d’incitation, comme la preuve de travail ou la preuve d’enjeu.
Parce qu’ils ne font pas appel à des intermédiaires tiers, les transferts de crypto-monnaies entre deux parties à la transaction sont plus rapides que les transferts d’argent standard. Les prêts flash dans la finance décentralisée sont un bon exemple de ces transferts décentralisés. Ces prêts, qui sont traités sans garantie, peuvent être exécutés en quelques secondes et sont utilisés dans les transactions.
Les investissements en crypto-monnaies peuvent générer des profits. La valeur des marchés de crypto-monnaies a explosé au cours de la dernière décennie, atteignant à un moment donné près de 2 000 milliards de dollars. Au 20 décembre 2021, le bitcoin était évalué à plus de 862 milliards de dollars sur les marchés des crypto-monnaies.
L’économie des transferts de fonds teste l’un des cas d’utilisation les plus importants des crypto-monnaies. Actuellement, les crypto-monnaies telles que le bitcoin servent de monnaies intermédiaires pour rationaliser les transferts d’argent au-delà des frontières. Ainsi, une monnaie fiduciaire est convertie en bitcoin (ou autre), transférée au-delà des frontières et, par la suite, convertie en monnaie fiduciaire de destination. Cette méthode rationalise le processus de transfert d’argent et le rend moins coûteux.
Inconvénients
Bien qu’elles prétendent être une forme de transaction anonyme, les crypto-monnaies sont en fait pseudonymes. Elles laissent une trace numérique que des organismes tels que le Federal Bureau of Investigation (FBI) peuvent déchiffrer. Cela ouvre des possibilités pour les gouvernements ou les autorités fédérales de suivre les transactions financières des citoyens ordinaires.
Les crypto-monnaies sont devenues un outil populaire auprès des criminels pour des activités néfastes telles que le blanchiment d’argent et les achats illicites. Le cas de Dread Pirate Roberts, qui dirigeait une place de marché pour vendre des drogues sur le dark web, est déjà bien connu. Les crypto-monnaies sont également devenues la coqueluche des pirates informatiques qui les utilisent pour des activités de ransomware.
En théorie, les crypto-monnaies sont censées être décentralisées, leur richesse étant répartie entre de nombreuses parties sur une blockchain. En réalité, la propriété est très concentrée. Par exemple, une étude du MIT a révélé que 11 000 investisseurs seulement détenaient environ 45 % de la valeur croissante du bitcoin.
L’une des caractéristiques des crypto-monnaies est que tout le monde peut les extraire à l’aide d’un ordinateur doté d’une connexion Internet. Cependant, le minage des crypto-monnaies populaires nécessite une énergie considérable, parfois autant d’énergie que des pays entiers en consomment. Le coût élevé de l’énergie, associé à l’imprévisibilité du minage, a concentré le minage entre les mains de grandes entreprises dont les revenus se chiffrent en milliards de dollars. Selon une étude du MIT, 10 % des mineurs représentent 90 % de la capacité de minage.
Bien que les blockchains de crypto-monnaies soient hautement sécurisées, d’autres référentiels de crypto-monnaies, tels que les bourses et les portefeuilles, peuvent être piratés. De nombreux échanges et portefeuilles de crypto-monnaies ont été piratés au fil des ans, entraînant parfois le vol de « pièces » d’une valeur de plusieurs millions de dollars.
Les crypto-monnaies négociées sur les marchés publics souffrent de la volatilité des prix. Le bitcoin a connu des poussées et des chutes rapides de sa valeur, grimpant jusqu’à 17 738 dollars en décembre 2017 avant de chuter à 7 575 dollars dans les mois suivants.
Certains économistes considèrent donc les crypto-monnaies comme une mode éphémère ou une bulle spéculative.
