#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 30-09-2022

L’impression plus ferme des revendications hebdomadaires initiales au chômage aux États-Unis, qui ont chuté à 193K pour la période se terminant le 24 septembre, contre 209K précédemment (révisé de 213K) et l’attente du marché de 215K, pourrait avoir  pesé sur le Dollar. Les demandes d’allocations chômage aux États-Unis ont chuté à leur plus bas niveau depuis avril.

Tout en respectant les chiffres, le président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, James Bullard, s’est félicité de la baisse des demandes hebdomadaires d’allocations chômage et a déclaré : « Nous allons pousser l’inflation à 2% dans un délai raisonnable. » La présidente de la Federal Reserve Bank of Cleveland, Loretta Mester, a déclaré jeudi qu’ils n’étaient pas encore à un point où ils pourraient commencer à penser à arrêter les hausses de taux d’intérêt, selon Reuters.

En plus du discours hawkish de la Fed, les craintes émanant du Royaume-Uni, de la Russie et de la Chine ont également mis à mal le sentiment optimiste des acteurs de marché.

Les tensions entre l’Union et Moscou sur les livraisons de gaz se sont aggravées après le sabotage présumé des gazoducs Nord Stream. L’Allemagne a lancé un plan d’aide en réponse à la hausse des prix du gaz et de l’électricité, tandis que la Hongrie a annoncé qu’elle ne soutiendrait pas de nouvelles sanctions énergétiques contre la Russie.

Selon les estimations préliminaires, l’indice allemand harmonisé des prix à la consommation a augmenté au rythme annuel de 10,9 %. L’UE publiera la première estimation de l’indice des prix à la consommation vendredi.

Les commentaires de l’économiste en chef de la Banque d’Angleterre, Huw Pill, ont amplifié le pessimisme entourant la Grande-Bretagne, le responsable politique ayant déclaré : « Il est difficile de nier que l’assouplissement budgétaire annoncé entraînera une réponse significative et nécessaire de la politique monétaire en novembre. » D’autre part, l’inflation record en Allemagne, la volonté de la Russie d’annexer d’autres parties de l’Ukraine et les rumeurs sur l’incapacité de la Chine à maîtriser ses problèmes de récession ont également remis en question l’appétit pour le risque.

Dans ce contexte, les indices de référence de Wall Street ont annulé tous les gains réalisés mercredi, tandis que les rendements du Trésor se sont redressés.

Compte tenu de la récente et surprenante vigueur du prix de l’or, qui pourrait être due au positionnement de fin de trimestre, les traders porteront une attention particulière à l’indicateur d’inflation préféré de la Fed, à savoir l’indice des prix des dépenses personnelles de consommation (PCE) pour septembre, attendu à 4,7 % en glissement annuel contre 4,6 % précédemment.

L’or au comptant se négocie près de son sommet hebdomadaire dans la zone des 1 660 dollars, tandis que les prix du pétrole brut ont peu évolué en cours de journée. Le baril de WTI se situe actuellement à 81,50 $.

L’attention sera portée sur la Chine tôt vendredi. Le pays publiera l’indice PMI manufacturier officiel NBS et l’indice non manufacturier de septembre, tandis que Caixin publiera l’indice PMI manufacturier. Le secteur devrait se maintenir en contraction, tandis que la production des services devrait aussi se contracter au cours du mois. Des chiffres plus mauvais que prévu pourraient stimuler l’aversion au risque.