#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 30-11-2022

Les marchés à risque ont été sensibles à l’approche de la fin du mois, avant le discours du président de la Fed, M. Powell, sur l’économie ce mercredi et les emplois non agricoles aux États-Unis ce vendredi. L’appétit pour le risque s’était détérioré lundi après que des manifestants et la police se soient affrontés au sujet des restrictions strictes du COVID, soutenant l’indice du dollar américain, DXY, qui était par ailleurs tombé à 106,82 après avoir atteint un sommet de 20 ans à 114,78 le 28 septembre.

Selon les analystes de la banque ANZ, Jerome Powell devrait réaffirmer l’engagement inébranlable de la Fed à lutter contre l’inflation. Les analystes ont également souligné les perspectives de voir Powell mentionner  »la nécessité de hausses de taux plus mesurées tenant compte de l’augmentation des risques économiques bilatéraux à mesure que la politique devient restrictive et d’un certain optimisme quant à la capacité de la Fed à réaliser un atterrissage en douceur ».

Entre-temps, la banque centrale américaine devrait relever ses taux de 50 points de base supplémentaires lors de sa réunion des 13 et 14 décembre, bien que les chances d’une augmentation de 75 points de base aient augmenté au cours des dernières semaines et se situent maintenant à une probabilité de 37 %. Le WIRP suggère que cette probabilité est entièrement prise en compte, avec environ 15 % de chances d’un mouvement plus important de 75 points de base. Le marché des swaps continue de tabler sur un taux directeur maximal de 5,0 %, avec une faible probabilité d’un seuil de 5,25 %.

Sur les marchés, Wall Street était mitigée mardi, avec des pertes pour Apple et Amazon. Au moment de la rédaction de cet article, le S&P 500 était en baisse de 0,14 % et se dirige vers son deuxième mois consécutif de gains en novembre, sur fond de paris selon lesquels les récents relevés d’inflation montrant un léger refroidissement des prix amèneront la Fed à réduire ses dépenses. Le Nasdaq a reculé de 0,70 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average est resté stable. En Europe, l’Euro Stoxx 50 est resté globalement inchangé et le FTSE 100 a progressé de 0,5 %.

Le rendement américain à 10 ans a augmenté de 6 points de base à 3,74 %, ce qui a pesé sur l’euro, qui a perdu 0,1 % à 1,0330. Le taux d’inflation en Allemagne a ralenti à 10 % en novembre, contre 10,4 % en octobre, mais reste proche de niveaux élevés qui n’ont pas été observés depuis la réunification. Le sentiment reste favorable à l’euro dans la mesure où la Banque centrale européenne reste déterminée à relever les taux d’intérêt pour freiner une inflation élevée. La livre sterling s’est maintenue à 1,1950, en baisse de 0,1 % sur la journée, rencontrant ses récents points bas dans ce qui pourrait s’avérer être un double bottom sur le graphique horaire.

Le WTI était en hausse malgré certaines spéculations sur le fait que l’OPEP laissera les quotas inchangés, chutant de quelque 1,5 % dans la résistance du canal. L’or a chuté de 0,3 % pour passer sous les 1 750 $, atteignant un plus bas de 1 747 $, tandis que le bitcoin s’est repris de plus de 1,5 % après avoir retesté ses plus bas annuels hier.