Rebond post-midterms : signal de retournement majeur ou simple rebond ?

Rebond généralisé après les midterms et clôture haussière sur le CAC 40

Au lendemain des résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis, les marchés financiers affichent une dynamique très positive. L’indice CAC 40 signe une séance de forte progression en reprenant la zone des 8 030 points dès l’ouverture, franchissant ensuite le seuil des 8 100 points avant de tester les 8 178 points. En clôture, l’indice termine à 8 177,89 points, soit une hausse de 1,96 %. En cours de séance, un point haut a été touché à 8 215,86 points dans la zone de résistance des 8 200 – 8 210 points avant un léger repli. Cette accélération s’accompagne d’une confirmation technique : regain d’amplitude sur l’histogramme du MACD (inédit depuis la hausse d’avril), RSI en direction de la surachat et volumes supérieurs à la moyenne dépassant 6 milliards d’euros.

Palmarès des valeurs parisiennes et configuration technique de Kering

Du côté des actions du CAC 40, Kering domine les hausses avec un gain de 6,36 %, suivie par Renault (+5,1 %), AXA, BNP Paribas et Hermès (entre +4,5 % et +5 %). Seules cinq valeurs clôturent dans le rouge, dont STMicroelectronics (-5,14 %), Legrand (-4,56 %), Schneider Electric (-3,42 %), ainsi que Thales et TotalEnergies, cette dernière étant pénalisée par le repli du pétrole. Zoom sur Kering : inscrite dans une tendance baissière de fond depuis ses sommets de 2021 et affaiblie récemment par les doutes autour de Gucci ayant provoqué un fort gap baissier, l’action s’apprête à combler ce gap. Un dépassement durable des 205,90 € puis de la résistance intraday à 218,80 € validerait un début de signal de retournement.

Niveaux de retracement et perspectives statistiques sur l’indice français

Sur le plan chartiste, le CAC 40 a dépassé le retracement de 38,2 % de Fibonacci pour venir tester la zone des 50 % à 8 217,19 points. L’enjeu des prochaines séances réside dans la traversée de la zone 50 % – 61,8 % de Fibonacci (entre 8 217 et 8 344 points). Un franchissement des 8 344 points ouvrirait une forte probabilité de retracer tout le mouvement baissier en direction du record historique à 8 755 points. À l’inverse, l’alerte baissière se situerait sur rupture des 8 100 points, le véritable seuil d’invalidation étant fixé sur les 7 970 points (ancien niveau de résistance et zone de passage de l’EMA 20). D’un point de vue statistique, sur un échantillon de 150 occurrences similaires, la probabilité d’une poursuite haussière se renforce avec le temps, soutenue par un resserrement du cône de volatilité.

Surperformance du DAX et dynamique des indices américains

Le DAX confirme sa solidité en testant sa zone de résistance des 26 500 points (avec un plus haut à 26 541 points), à moins de 80 points de son sommet historique (26 618 points). La comparaison graphique met en évidence la nette surperformance du DAX par rapport au CAC 40 depuis le mois d’août, même si un resserrement de l’écart s’amorce. À Wall Street, le S&P 500 tente un rebond au-dessus du support des 7 530 – 7 540 points, sans retournement majeur tant que la zone des 7 760 points et les moyennes mobiles à 20 jours font barrage. Le Nasdaq montre une conviction plus faible : malgré l’ouverture en gap haussier, la formation d’une ombre haute sous les 28 260 points maintient une pression baissière.

Matières premières : repli du pétrole et fragilité de l’or

Sur le marché des matières premières, l’or a rebondi sur son support des 3 890 $ l’once mais reste sous la pression de l’EMA 20 et sous le seuil technique des 4 100 $. Seul un franchissement de la zone 4 220 – 4 250 $ permettrait de neutraliser le biais baissier. Sur le pétrole brut (Brent), l’optimisme géopolitique lié aux élections américaines provoque un net recul : le cours teste la bande inférieure de Bollinger et s’établit autour de 94 $ le baril. La cassure de la zone 94 $ – 92,50 $ (38,2 % de Fibonacci) confirmerait l’affaiblissement de la tendance haussière en direction des 82,50 $.

Crypto-actifs : hésitation sur le Bitcoin et signal haussier sur Ethereum

Le secteur des cryptomonnaies réagit de façon contrastée. Le Bitcoin bute contre la résistance majeure des 80 000 $, sous son EMA 20, nécessitant un franchissement net des 84 700 $ pour relancer une impulsion haussière. De son côté, Ethereum délivre une configuration plus encourageante : le cours repasse au-dessus de son EMA 20 et franchit la résistance des 2 380 $. Une validation au-dessus de 2 520 $ puis 2 750 $ confirmerait un retournement complet de tendance.