Corrélation

Une corrélation exprime la force de la relation entre deux variables. Elle est considérée comme positive si les mouvements entre les deux variables sont dans le même sens et négative si elle se déplace dans des directions opposées. Une corrélation nulle signifie qu’il n’y a aucun lien entre les deux variables.

D’un point de vue mathématique, la corrélation peut se calculer et fait appel a des variables telles que la covariance et l’écart type. Ce calcul peut tout à fait s’adapter pour étudier le rapport qui existe entre deux actifs boursiers.

Les gestionnaires de placements s’intéressent à la corrélation dans un portefeuille parce qu’ils ne veulent pas que la valeur de tous leurs investissements chutent simultanément. Au lieu de cela l’idéal est de trouver des investissements qui se réalisent différemment dans différents climats de marché. Traditionnellement un gestionnaire de placements aurait pu y parvenir simplement en investissant dans des obligations et des actions. Dans des climats d’investissement d’aversion au risque les investisseurs achètent des obligations, en encourageant les prix des obligations d’augmenter, et à une époque où les investisseurs se sentaient plus confiants quant à la performance future ils élevaient leur exposition aux actions.

Les gestionnaires de placements et les banquiers centraux sont également intéressés par la corrélation entre les autres variables qui peuvent donner une idée de l’orientation future des prix. Par exemple, en Décembre 2013, Un écrivain FT a souligné que l’énergie et l’inflation hors énergie n’étaient plus corrélés.