CAC 40 Analyse technique et statistiques pour le 21-02-2022

La question de la Russie et de l’Ukraine continue de faire les gros titres. Au cours des dernières heures, les tensions sont restées inchangées. Les services de renseignement ukrainiens ont signalé que les forces spéciales russes avaient placé de nombreux engins explosifs autour des infrastructures locales dans les territoires tenus par les séparatistes à Donetsk. Pendant ce temps, le dirigeant communiste russe Zyuganov a déclaré que le président russe Vladimir Poutine annoncerait une décision sur Donbas le 20 février.

En outre, en fin de journée, un haut fonctionnaire de l’administration américaine a déclaré que la décision du président russe Poutine de superviser des exercices nucléaires samedi était « une escalade ». En revanche, d’autres responsables américains ont exhorté en privé le président ukrainien Zelensky à rester sur place, alors que les inquiétudes concernant une éventuelle incursion augmentent, comme le rapporte le journaliste de CNN.

Le rendement du Trésor américain à 10 ans a baissé de cinq points de base à 1,925% sur le marché obligataire. Dans le même temps, l’indice du dollar américain, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de ses rivaux, a augmenté de 0,31 %, à 96,10, reflétant la demande accrue pour le dollar américain dans un contexte de préoccupations géopolitiques.

L’or a peu changé vendredi, mais les suiveurs de tendance sont toujours engagés avec des traders à la recherche d’actifs sûrs. Les actions ont chuté en Europe et à Wall Street, tandis que les prix de la dette publique ont augmenté en raison de l’intensification des bombardements dans l’est de l’Ukraine et de la position ferme de la Russie qui déstabilise les marchés financiers.

La paire XAU/USD a oscillé entre 1 886,66 $ et 1 902,54 $ vendredi, pour finir à plat sur la journée, alors que de nouveaux avertissements des États-Unis quant à l’imminence d’une invasion russe ont continué à mettre la pression sur le sentiment de risque vendredi soir, avec des développements susceptibles d’être un moteur clé des marchés cette semaine, selon les analystes d’ANZ Bank.  »Les États-Unis ont prévenu que plusieurs villes pourraient être attaquées, causant d’importantes pertes civiles, tandis que la Russie continue de nier tout projet d’invasion. »

Pendant ce temps, la Réserve fédérale pèse sur les prix comme un couteau sur une corde. Cependant, le poids écrasant d’une Fed belliciste finira par saper l’appétit pour les métaux précieux », affirment les analystes de TD Securities.  »Sans un comportement d’achat soutenu, il est peu probable que les prix de l’or restent dans une tendance haussière, d’autant plus que les taux réels augmentent fortement dans un contexte de double resserrement via des hausses et un resserrement quantitatif. Cependant, si les prix de l’or doivent succomber à ce régime macroéconomique comme nous le prévoyons, alors les CTAs s’accumulent au sommet. »

Pour la semaine à venir, le calendrier économique est riche en événements. Nous aurons une série d’intervenants de la Fed et le rapport PCE ainsi que les PMI Markit. Les responsables de la Fed resteront occupés cette semaine à essayer de guider le marché avant la réunion de mars du FOMC et après les signes de vigueur persistante des données au T1, notamment sur l’inflation. L’attention sera surtout centrée sur le gouverneur Waller, qui discutera des perspectives économiques américaines le 24 février. Les présidents Bostic, Barkin et Mester doivent également prononcer des allocutions.