CAC 40 Analyse technique et statistiques pour le 21-12-2021

L’or (XAU/USD) panse ses plaies près de 1 790 $ au cours de la séance asiatique de mardi, après deux jours consécutifs de baisse à partir du sommet mensuel.

La dernière faiblesse du marché est liée aux craintes du marché concernant le variant sud-africain du covid Omicron. L’aversion pour le risque est renforcée par les discussions concernant la hausse des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed), l’impasse du plan Build Back Better (BBB) du président américain Joe Biden et les conflits sino-américains.

Après un rejet initial des craintes liées à Omicron, les dirigeants mondiaux s’inquiètent tous du variant COVID-19 qui pousse certaines des principales économies, comme le Royaume-Uni et l’Europe, à rétablir des restrictions d’activité strictes pendant la période des fêtes.

Les craintes liées au variant Omicron ont récemment été soutenues par l’Organisation mondiale de la santé (OMS) qui a déclaré : « Le variant Omicron du coronavirus se propage plus rapidement que le variant Delta et provoque des infections chez les personnes déjà vaccinées ou qui se sont rétablies de la maladie, selon Reuters. Les chercheurs de l’Imperial College London et les Centres américains de contrôle et de prévention des maladies (CDC) sont sur la même ligne. Les scientifiques britanniques ont déclaré, selon Reuters, que les infections causées par le variant Omicron du coronavirus ne semblent pas être moins graves que les infections causées par le variant Delta. D’autre part, Reuters a indiqué qu’Omicron est désormais le variant le plus courant aux États-Unis, représentant près des trois quarts des cas de COVID-19, selon les CDC.

Le plan de relance BBB tant attendu du président américain Joe Biden est rejeté par le sénateur Joe Manchin, ce qui rend difficile son passage à la Chambre des représentants, compte tenu de la volonté des républicains de ne pas favoriser le plan et de la faible majorité des démocrates. Malgré cela, la présidente de la Chambre des représentants, Nancy Pelosi, et le président américain, Joe Biden, gardent l’espoir de faire passer le plan d’aide en début de 2022.

Les tensions entre les États-Unis et la Chine, qui se sont intensifiées ces derniers temps, viennent s’ajouter aux catalyseurs du risque. Lundi, le ministre chinois des affaires étrangères, Wang Yi, a déclaré, selon Reuters : « S’il y a confrontation, alors (la Chine) ne la craindra pas et se battra jusqu’au bout. » Le Chinois Wang Yi ajoute : « Il n’y a pas de mal à la compétition, mais elle doit être ‘positive' ». Sur la même ligne, les craintes d’une hausse des taux de la Fed, soutenues par Christopher Waller, membre du Conseil des gouverneurs de la Fed.

Dans ce contexte, les rendements du Trésor américain ont enregistré une hausse de 2,3 points de base (pb) à 1,42 % après avoir atteint leur plus bas niveau mensuel. En outre, les indices de référence de Wall Street ont également enregistré des pertes, mais le S&P 500 Future affichait de légers gains en cloture.

Lors d’une journée sans risque, qui devrait normalement profiter aux valeurs refuges traditionnelles comme le dollar et le yen, l’euro s’est distingué. L’EUR/USD a progressé de 0,4 % après avoir rebondi sur le support constitué par les récents points bas, mais n’a pas été en mesure de se maintenir au nord du niveau de 1,1300. Le CHF s’est également bien comporté, avec une hausse de 0,3 % par rapport au dollar, tandis que l’USD/JPY a baissé d’environ 0,1 %, mais est resté proche du niveau de 113,50.

En raison de la vigueur de l’euro et du léger raffermissement du yen, le DXY a été terne, perdant 0,1 % sur la journée, tout en restant proche des 96,50 et des récents sommets. Les pertes subies par les monnaies sensibles au risque et aux matières premières (en raison de l’absence de risque) ont quelque peu amorti le DXY.

Le dollar canadien a été le moins performant dans un contexte de pressions vendeuses et d’instabilité sur les marchés du pétrole brut et a perdu 0,4 % sur la journée par rapport au dollar. L’USD/CAD a même réussi à imprimer de nouveaux sommets annuels dans les 1,2960, dépassant le précédent sommet annuel établi en août près de 1,2950, mais il s’est depuis retiré pour consolider dans la zone de 1,2940.

La paire AUD/USD, quant à elle, a baissé d’environ 0,1 % sur la séance et s’est contentée de consolider juste au nord du niveau de 0,7100. Les traders australiens attendront la publication du compte-rendu de la dernière réunion de la RBA mardi à 0030GMT, les traders étant attentifs à de nouveaux indices de la RBA indiquant qu’elle va pivoter dans une direction hawkish.

Il semble qu’il y ait maintenant un consensus sur le fait que la RBA mettra fin à son programme d’assouplissement quantitatif en février à la suite du rapport sur le marché du travail australien de novembre, beaucoup plus fort que prévu, publié la semaine dernière. Le moment du relèvement des taux est également un thème clé, les marchés s’attendant à ce que la RBA indique à un moment donné qu’un premier relèvement post-pandémie pourrait intervenir dès 2022 au lieu de l’objectif actuel de 2023.

La paire NZD/USD, quant à elle, a reculé de 0,3 % après avoir touché, mais finalement resté au-dessus, de son plus bas annuel au niveau de 0,6700, tandis que la livre sterling a reculé d’environ 0,2 % sur la journée par rapport au dollar. La paire GBP/USD a de nouveau trouvé un soutien au niveau des récents planchers mensuels dans la zone des 1,3170 et a clôturé les échanges américains légèrement au nord de 1,3200, alors que les spéculations s’intensifient sur l’imminence de lockdowns au Royaume-Uni pour endiguer la marée montante d’Omicron. Il semble qu’un verrouillage de ce côté de Noël (samedi) soit peu probable, mais après cela, tout est permis et le Premier ministre britannique Boris Johnson a clairement indiqué dans un discours plus tôt dans la journée que rien n’était exclu.

Enfin, en ce qui concerne les devises des marchés émergents, la monnaie la plus remarquable a été la lire turque, qui a connu un immense recul de 25 % en cours de journée, après avoir atteint des sommets de 18,30 pour terminer la session américaine autour de 13,50. L’appréciation rapide de la monnaie a été provoquée par l’annonce par le président Recep Erdogan de nouvelles politiques peu orthodoxes visant à atténuer l’impact de la volatilité du taux de change sur les épargnants turcs.

Plus important encore, le président a annoncé que le gouvernement compenserait les pertes subies par les comptes nationaux en TRY à la suite de la dépréciation du taux de change TRY/USD. Certains analystes et traders ont déclaré que ces mesures anti-dollarisation équivalaient à une hausse « cachée » des taux d’intérêt, financée par les deniers publics.