CAC 40 Analyse technique et statistiques pour le 22-12-2021

La hausse des actions aux États-Unis reflète un ton plus large de prise de risque sur les marchés mondiaux, les traders profitant de données américaines solides et une série de mises à jour positives sur la pandémie pour soutenir l’appétit pour le risque. En ce qui concerne la pandémie, la FDA a annoncé qu’elle avait approuvé la pilule Covid-19 de Pfizer, un traitement très efficace (pour les patients à « haut risque »). Par ailleurs, trois nouvelles études (l’une menée en Afrique du Sud, l’autre dans des universités écossaises et la dernière à l’Impérial Collège de Londres) ont toutes montré que l’infection par Omicron est nettement moins susceptible d’entraîner une hospitalisation.

Bien que « nous ayons encore du mal à nous orienter face à l’épidémie d’Omicron », ont déclaré les analystes de BMO Wealth Management, « mais au cours des derniers jours … de plus en plus de preuves montrent que la souche est potentiellement moins grave que les souches précédentes, en particulier Delta, ce qui est de bon augure pour la dynamique économique en 2022 ». L’optimisme concernant la dynamique économique à l’horizon 2022 a été renforcé mercredi après que le Conference Board des États-Unis a publié une enquête sur la confiance des consommateurs bien meilleure que prévu. L’enquête a montré que, par rapport à novembre, davantage de consommateurs prévoyaient d’acheter une maison et d’autres articles coûteux tels que des voitures et des appareils ménagers onéreux, ainsi que de partir en vacances au cours des six prochains mois.

L’un des facteurs qui a contribué à la forte baisse des marchés boursiers lundi est le fait que, dimanche, le sénateur démocrate Joe Manchin a déclaré qu’il ne soutiendrait pas, dans sa forme actuelle, le projet de loi de dépenses de 1,75 milliard de dollars de l’administration Biden intitulé « Build Back Better », réduisant ainsi les espoirs d’un nouveau stimulus fiscal américain à court terme. Mais au fil de la semaine, il est devenu de plus en plus clair que les négociations sur le projet de loi, qui constitue le cœur du programme économique du président américain Joe Biden, vont se poursuivre. Selon la Maison Blanche mercredi, il existe un large consensus au sein du parti démocrate sur la nécessité de faire avancer le projet de loi, et les discussions avec M. Manchin se poursuivent.

Dans un contexte de marché globalement favorable au risque, qui a également vu les actions et les matières premières mondiales gagner du terrain, le dollar américain s’est donc affaibli en raison de son statut de valeur refuge. Cela a poussé le DXY à la baisse d’environ 0,4 % pour s’échanger juste au-dessus de 96,00, bien que les stratèges en matière de devises notent que cela reste bien à l’intérieur des fourchettes de décembre et mettent en garde contre une lecture excessive des mouvements du marché des devises dans des conditions de trading réduites avant les fêtes.

Le yen a également enregistré de mauvaises performances et occupe, avec le dollar américain, les deux dernières places du tableau des performances du G10. En revanche, l’Aussie, le kiwi, la NOK et la livre, sensibles au risque, ont été les meilleures performances du G10 sur la journée, gagnant chacun entre 0,7 et 0,9 % sur la session. La paire AUD/USD a gagné 60 pips pour repasser au-dessus de 0,7200, la paire NZD/USD a gagné 50 pips pour repasser au-dessus de 0,6800 et la paire GBP/USD a gagné près de 100 pips pour repasser au-dessus de 1,3350, chaque paire étant à quelques pips de ses plus hauts mensuels. Un rapport mitigé sur le PIB britannique publié tôt dans la séance de négociation européenne n’a pas inquiété les traders de la livre sterling.

Le CAD a gagné environ 0,6 % sur la session par rapport au buck, repoussant USD/CAD sous 1,2850, plus de 100 pips en dessous des sommets annuels imprimés lundi au-dessus de 1,2950. L’euro, le franc suisse et la couronne suédoise étaient tous en hausse d’environ 0,4 % par rapport au dollar lundi, en raison de la faiblesse liée au risque plutôt qu’en fonction des fondamentaux nationaux. D’une manière générale, l’orientation hawkish des décideurs de la BCE qui se sont exprimés mercredi dernier ne semble pas avoir beaucoup fait bouger l’euro, l’EUR/USD se négociant bien à l’intérieur des fourchettes de décembre 1.1240-1.1360, mais cela mérite d’être noté.