#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 03-05-2023

La volatilité devrait rester élevée mercredi, suite à une forte baisse du prix des actions à Wall Street et à d’importantes fluctuations sur le marché des changes. Les inquiétudes concernant le secteur bancaire demeurent malgré le rachat de la First Republic Bank, les actions de deux banques régionales étant bradées. L’événement clé de mercredi sera la décision de la Réserve fédérale. Les acteurs de marché attendent une hausse des taux de 25 points de base. L’accent sera mis sur le communiqué et la conférence de presse du président Powell.

Le dollar index n’a pas réussi à maintenir ses gains et est devenu négatif au cours de la session américaine, malgré l’aversion au risque. Le dollar américain s’est éloigné de son plus haut niveau depuis trois semaines et est repassé sous la barre des 102,00, sous l’effet d’une hausse des obligations du Trésor américain. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a chuté de plus de 4 % et s’est établi à 3,42 %, tandis que le rendement des obligations à 2 ans est passé sous la barre des 4 %. Le mouvement a commencé après la publication de données américaines (JOLTS et commandes de biens durables), alors que les paris de réduction des taux de la Fed pour le quatrième trimestre augmentent.

La réunion de deux jours du FOMC se termine mercredi, et la Fed devrait augmenter le taux des fonds fédéraux de 25 points de base à 5,00 % – 5,25 %. Ce taux correspondrait au point haut de 2007. Il n’y aura pas de mise à jour des projections. Les acteurs de marché se concentreront sur la déclaration, puis sur la conférence de presse du président Powell. Avant la décision de la Fed, ADP publiera son rapport sur l’emploi privé.

« Nous pensons que tout assouplissement de la part des principales banques centrales est un scénario pour 2024 point final. En particulier, nous continuons de penser que les marchés sous-estiment la capacité de la Fed à resserrer sa politique et à la maintenir pendant une période prolongée. Cela devrait être un signal d’alarme énorme pour les investisseurs qui sont devenus beaucoup trop complaisants à l’égard d’un changement de cap de la Fed », Brown Brothers Harriman.

La paire EUR/USD a fortement rebondi au cours de la session américaine, passant d’un plus bas hebdomadaire inférieur à 1,0950 à la zone des 1,1000. Les données sur l’inflation dans la zone euro ont été légèrement supérieures aux attentes en avril, avec une inflation de base de 5,6 % en glissement annuel. Jeudi, la Banque centrale européenne (BCE) annoncera sa décision sur la politique monétaire, avec une hausse des taux attendue. Une hausse de 25 points de base est prévue, mais une hausse de 50 points de base est également possible.

La Reserve Bank of Australia (RBA) a relevé ses taux de manière inattendue mardi, ce qui a stimulé le dollar australien, et a également montré qu’il y avait de la place pour des surprises hawkish, étant donné que l’inflation reste obstinément élevée. Le dollar australien a d’abord sur-performé, mais s’est ensuite affaibli, abandonnant ses gains.

La baisse des rendements américains a stimulé l’or, qui a bondi vers les 2 020 dollars l’once, affichant la clôture quotidienne la plus élevée en trois semaines. L’argent a grimpé de 24,60 à 25,35 dollars. Les crypto-monnaies ont grimpé en flèche, le BTC/USD augmentant de 3,50 % pour atteindre 28 700 dollars.