#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 15-06-2023

Comme prévu, la Réserve fédérale a maintenu ses taux d’intérêt inchangés. Cependant, elle a délivré un message hawkish, signalant que les hausses de taux ne sont pas encore terminées. Au cours de la conférence de presse, le président Powell a clairement indiqué que la réunion de juillet serait une « réunion en direct ». Dans les projections, aucun des membres n’a estimé qu’une baisse des taux d’ici la fin de 2023 serait appropriée.

Les analystes de Wells Fargo ont déclaré : « La prochaine réunion du FOMC est prévue pour le 26 juillet. Nous pensons que la résilience continue de l’économie et le taux d’inflation élevé conduiront le Comité à augmenter les taux de 25 points de base supplémentaires lors de cette réunion. Nous nous attendons ensuite à ce que le Comité reste en attente pour le reste de l’année. Toutefois, au vu du graphique d’aujourd’hui, nous reconnaissons volontiers que les risques qui pèsent sur nos prévisions concernant les fonds fédéraux sont orientés à la hausse. Nous pensons qu’il faudra une légère récession au début de l’année prochaine, qui contribuera à faire baisser l’inflation, pour inciter le FOMC à assouplir sa politique. »

Les rendements américains ont grimpé en flèche après la déclaration, puis se sont repliés. Le dollar américain a pris de l’élan après la décision et a réduit ses pertes. Le DXY a terminé la journée avec une perte de 0,30 %, affichant sa plus faible clôture en un mois, mais loin de ses plus bas.

Avant la réunion de la Fed, d’autres données sur l’inflation aux États-Unis se sont révélées inférieures aux attentes. L’indice des prix à la production (IPP) a baissé de 0,3 % en mai, et le taux annuel a ralenti de 2,3 % à 1,1 %, en dessous du consensus de 1,5 %. Jeudi, les États-Unis publieront les ventes au détail, la Fed de Philadelphie, les demandes d’allocations chômage et la production industrielle. Les données économiques pourraient avoir une plus grande influence après la réunion du FOMC de juin.

Les données publiées mercredi montrent que l’indice des prix de gros en Allemagne a baissé de 1,1 % en mai et que le taux annuel était de -1,1 %. Un autre rapport a montré que la production industrielle a augmenté de 1% en avril dans la zone euro, au-dessus des 0,8% attendus.

La paire EUR/USD a dépassé 1,0800 et a atteint 1,0863, son plus haut niveau depuis près d’un mois, avant de se replier. La tendance à court terme est haussière. La Banque centrale européenne (BCE) annoncera sa décision de politique monétaire à 12:15 GMT. Une augmentation de 25 points de base est prévue. L’accent sera mis sur le langage et les orientations futures. Lagarde (12:45 GMT) réitérera probablement qu’ils n’ont pas fini d’augmenter les taux.

D’autres données du Royaume-Uni ont été publiées mercredi, s’ajoutant au rapport optimiste sur le marché du travail de mardi. Le PIB a augmenté de 0,2 % en avril. Toutefois, la production manufacturière s’est contractée de 0,3 % en avril, alors que les prévisions tablaient sur une baisse de 0,2 %. La semaine prochaine se tiendra la réunion de la Banque d’Angleterre, et une augmentation des taux est attendue car l’inflation reste supérieure à 9 %. La paire GBP/USD a enregistré sa plus forte clôture journalière depuis un an, la livre sterling continuant de sur-performer. Après s’être approchée de 1,2700, la paire s’est repliée à 1,2650.

La Chine publiera les prix des logements, la production industrielle et les ventes au détail. Un ralentissement est attendu dans tous les domaines. Les acteurs du marché s’attendent à ce que les décideurs politiques chinois prennent davantage de mesures de relance.

L’or a terminé stable autour de 1 940 $, semblant faible. Plus tôt, le métal jaune a atteint un sommet de 1 960 $, mais a chuté après la réunion du FOMC. L’argent a augmenté de 1% et a terminé légèrement en dessous de 24,00 $. Les crypto-monnaies ont chuté en fin de journée mercredi, le BTC/USD chutant de plus de 3 % vers 25 000 $.