Money Management en Bourse : Pourquoi c’est la compétence N°1 du trader
Si vous lisez cet article, vous cherchez probablement à améliorer vos résultats en trading. Vous avez peut-être une stratégie qui fonctionne en théorie, mais qui ne donne pas les résultats escomptés en réel. La raison, dans 9 cas sur 10, n’est pas votre stratégie. C’est votre money management.
Le Critère de Kelly : combien risquer par trade ?
Le Critère de Kelly est une formule mathématique qui vous indique la fraction optimale de votre capital à risquer sur chaque trade :
f = (p × b – q) / b
où :
– p = probabilité de gain
– b = ratio risque/rendement (RRR)
– q = probabilité de perte (= 1 – p)
Exemple concret : si votre stratégie gagne 55 % du temps avec un RRR de 1.5, Kelly vous recommande de risquer environ 18 % de votre capital. En pratique, on applique maximum un quart-Kelly (4.5 %) pour réduire la volatilité de l’equity curve. Cela reste tout de même très agressif
La simulation Monte Carlo : testez avant de risquer
Avant de déployer une stratégie en conditions réelles, la simulation Monte Carlo vous permet de projeter des milliers de scénarios possibles à partir de votre historique de trades. Elle répond à des questions cruciales : – Quel est le drawdown maximum que je peux subir ? – Quelle est la probabilité de ruine sur 500 trades ? – Mon capital est-il dimensionné correctement pour absorber une série de pertes ? C’est l’outil que les hedge funds utilisent systématiquement — et que les traders particuliers ignorent presque totalement.
Pour aller plus loin
J’ai compilé l’ensemble de ces méthodes : Critère de Kelly, simulation Monte Carlo, théorie de la ruine du joueur, antifragilité appliquée au trading, dans mon livre « Maîtrisez votre Money Management en Bourse ».
Depuis sa sortie il y a 6 mois, il est classé en permanence dans le Top des meilleures ventes Amazon en Mathématiques financières.
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