Point Bourse du 05-06-2026

Analyse des Marchés : Entre Résilience Européenne et Alerte sur les Cryptomonnaies

Situation des Indices Européens : Le CAC 40 et le DAX face à la Consolidation

Sur le CAC 40, la configuration générale reste plutôt haussière. On observe une alternance de contacts sur la bande de Bollinger supérieure et de retours sur la moyenne mobile 20 exponentielle, qui continue de jouer son rôle de zone de support. Bien que le signal affiche une légère baisse en fin de semaine, le mouvement global demeure modérément haussier. En unité hebdomadaire, l’indice se maintient pour la deuxième semaine consécutive au-dessus de ses moyennes mobiles. Le marché évolue principalement entre 8 180 et 8 300 points, sous l’effet d’une impulsion haussière qui a consolidé et tente de reprendre. Les indicateurs techniques comme le MACD et le RSI se montrent neutres, tandis que les volumes globaux sur la semaine sont légèrement inférieurs à la moyenne.

Pour la semaine à venir, les niveaux à surveiller à la hausse sont la rupture des 8 300 points et des 8 370 points pour relancer la dynamique. À la baisse, une cassure des 8 090 points marquerait un affaiblissement du rebond actuel. Du côté du CAC 40 GR, la cassure s’avère plus franche avec le franchissement des points hauts précédents (notamment ceux de mars, avril et mai) définissant la zone de résistance des 27 250 points, équivalente aux 8 250 points sur l’indice cash.

Le DAX présente une configuration un peu plus fragile, sans gap haussier constaté en fin de semaine et avec un retour direct sur les moyennes mobiles. L’indice peine à retrouver une dynamique haussière claire après avoir effleuré sa zone de record. Après une phase de consolidation sur sa moyenne mobile faisant office de support, l’enjeu de la semaine prochaine résidera dans la rupture pérenne de la zone des 25 000 points, seuil psychologique qui pourrait renvoyer le cours vers les 25 500 points. À l’inverse, une cassure du support des 24 760 points confirmerait la poursuite de la consolidation, avec un risque baissier accru sous les 23 800 points.

L’Euro Stoxx 50 affiche une neutralité parfaite depuis deux semaines, oscillant de manière horizontale. Le gap haussier ouvert précédemment a été comblé, et le cours évolue au-dessus de ses moyennes mobiles avec un support intermédiaire identifié à 6 010 points. La tendance de fond reste positive à proximité de la zone de record des 6 200 points, mais les signaux directionnels puissants manquent. Un retournement de court terme ne serait envisagé qu’en cas de passage sous les 5 760 points.

Indices Américains : L’impact des Chiffres de l’Emploi sur le S&P 500 et le Nasdaq

Les indices américains traversent une phase de consolidation plus marquée, expliquée en partie par la publication des chiffres du NFP (Non-Farm Payrolls). Les créations d’emplois dans le secteur non agricole aux États-Unis se sont révélées deux fois supérieures au consensus, illustrant un marché du travail particulièrement robuste. Conjugué à des prix du pétrole qui restent élevés et à une potentielle reprise de l’inflation, ce facteur éloigne la perspective d’une baisse des taux par la Fed, laissant plutôt craindre un prochain resserrement monétaire.

Le S&P 500 subit ainsi une phase de consolidation et revient au contact de ses moyennes mobiles. Bien que ces dernières indiquaient un affaiblissement de la dynamique depuis quelques jours, la cassure s’est confirmée suite à un rebond temporaire. L’indice reste néanmoins proche de sa zone de résistance des 7 450 points et s’inscrit toujours dans une tendance de fond positive tant qu’il se maintient au-dessus du support des 7 345 points.

Le Nasdaq connaît une consolidation plus appuyée, marquée par l’ouverture d’un gap baissier. Cette correction intervient après une hausse de plus de 30 % entre le point bas du 30 mars et le point haut touché récemment. Le cours enfonce légèrement ses moyennes mobiles mais se situe sur une ancienne zone de résistance devenue support. Statisquement, les probabilités d’un retour de la hausse restent supérieures à celles d’un retournement complet, à condition que l’indice préserve le seuil majeur des 28 725 points.

Devises et Matières Premières : Progression du Dollar et Repli de l’Or

Sur le Forex, l’orientation baissière de la paire Euro/Dollar se confirme. La moyenne mobile 20 exponentielle fait office de résistance et le cours valide la rupture de la zone des 1,1615, accélérant son mouvement après les chiffres du NFP pour revenir au contact de la bande de Bollinger inférieure. L’objectif se situe désormais sur les 1,1458, tandis que le niveau d’invalidation de cette baisse est placé sur le plus haut de la bougie à 1,1686.

La force du dollar se répercute sur la paire Dollar/Yen, qui évolue au-dessus des 160 yens pour un dollar. Cette zone critique correspond aux paliers historiques où la Banque du Japon est déjà intervenue par le passé (notamment le 30 avril). Bien que les interventions précédentes se montrent de moins en moins efficaces, la tendance de fond demeure solidement haussière, portée par la vigueur de l’économie américaine et les tensions géopolitiques qui soutiennent le billet vert.

L’or subit directement la hausse du dollar et s’inscrit dans une dynamique baissière préexistante, caractérisée par une alternance de contacts entre la bande de Bollinger inférieure et la moyenne mobile 20 exponentielle. Le cours a enfoncé le point bas précédent et validé la rupture des 4 550 dollars l’once. Après avoir atteint l’objectif intermédiaire de 4 350 dollars, le biais reste orienté à la baisse vers la zone des 4 170 dollars l’once tant que le cours ne repasse pas au-dessus des 4 550 dollars.

Le pétrole (Brent) reflue également, repassant sous la barre des 94 dollars le baril. Ce mouvement s’explique davantage par la force du dollar que par un apaisement réel des tensions au Moyen-Orient. Le cours se maintient dans une petite dynamique baissière, matérialisée par des contacts avec la bande de Bollinger inférieure et une moyenne mobile jouant le rôle de résistance, sans parvenir à franchir de nouveau le seuil des 100 dollars le baril.

Marché des Cryptomonnaies : Alerte Majeure et Signaux de Retournement

Le secteur des cryptomonnaies subit une correction importante et donne des signaux techniques négatifs, potentiellement liés aux perspectives de taux d’intérêt élevés qui réduisent la liquidité globale disponible sur les marchés.

Le Bitcoin a rompu le seuil des 66 000 dollars pour s’arrêter précisément sur sa zone de support majeure des 61 000 dollars. Ce mouvement dessine une configuration technique en « tasse avec anse inversée » si l’on relie les différents points de cotation. Cette figure chartiste baissière expose l’actif à une poursuite du repli en direction des plus bas de l’année 2024, situés autour des 52 500 dollars. Entre son point haut proche des 80 000 dollars et son niveau actuel, le Bitcoin abandonne 25 %. Une cassure confirmée du support des 61 000 dollars ce week-end constituerait un signal de vente très puissant.

L’Ethereum montre des signes de faiblesse encore plus prononcés en rompant son point bas du 6 février. Cette cassure s’accompagne d’une accélération baissière immédiate, entraînant une chute de près de 10 % sur la journée avec des volumes supérieurs à la moyenne. Si l’actif enfonce la zone de support critique des 1 375 dollars, il retrouverait des niveaux de prix non visités depuis le début de l’année 2023.

Le Litecoin confirme cette tendance sectorielle en cassant lui aussi son plancher du 6 février à 45,17 dollars. En unité hebdomadaire, ce niveau n’avait plus été enfreint depuis la semaine du 20 juin 2022. Le Litecoin, qui avait déjà sous-performé lors des précédentes phases de hausse, se retrouve sur des zones de plancher historiques. L’enfoncement de ces supports invalide les scénarios de reprise à court terme et confirme la capitulation en cours sur l’ensemble des altcoins.