Wall Street : Les actions consolident avant les chiffres majeurs de la semaine.
Les marchés boursiers américains ont été vendus au cours de la dernière heure de négociation, le S&P 500 ayant atteint son plus bas niveau dans les années 3870 pour clôturer la séance en baisse de 0,73 %, le Nasdaq 100 étant revenu sous le niveau de 13 100 pour terminer la séance avec des pertes d’environ 1,7 % et le Dow-Jones ayant chuté d’un demi pour cent, plus modeste. Comme l’indique la sous-performance du Nasdaq 100, le secteur technologique a sous-performé mardi, avec des performances médiocres pour Apple (-2,1%), Facebook (-2,2%), Amazon (-1,6%), Tesla (-4,5%) et le secteur des semi-conducteurs (indice SOX en baisse de 3,0%).
La baisse de mardi fait suite au puissant rallye de lundi, qui a vu le S&P 500 afficher son plus fort gain en un jour depuis juin 2020 et, par conséquent, les analystes de marché ont mis en évidence les mouvements de prise de bénéfices de la journée. L’ajustement des positions avant les principaux événements à risque plus tard dans la semaine a également été un facteur probable ; mercredi verra la publication du rapport ISM Services PMI pour février, une mise à jour opportune sur l’état de la reprise du secteur des services aux États-Unis, ainsi que l’estimation ADP de février, un communiqué qui aide à fixer les attentes pour la publication du NFP qui sera diffusé vendredi. Jeudi, le président de la Fed, Jerome Powell (qui devrait réitérer le scénario de la Fed tout en faisant part de ses inquiétudes quant à la hausse des rendements obligataires), ainsi que les chiffres des demandes hebdomadaires d’allocations chômage, seront publiés, et vendredi, le rapport sur le marché du travail de février sera l’événement principal de la semaine d’un point de vue macroéconomique.
Le Congrès américain est toujours en bonne voie pour adopter le plan de relance du président Joe Biden à 1,9 milliard de dollars d’ici le milieu du mois. Le leader de la majorité démocrate au Sénat, Chuck Schumer, a déclaré mardi qu’il s’attendait à ce que le Sénat vote en faveur du projet de loi de relance de Joe Biden vendredi ou samedi, où il serait renvoyé à la Chambre pour entamer le deuxième tour de la procédure de vote. Plusieurs sénateurs démocrates de haut rang devraient proposer un amendement au projet de loi de relance de Biden qui serait identique à la « loi sur l’augmentation des salaires » dans le but d’augmenter le salaire minimum national à 15 dollars de l’heure, mais ce projet ne devrait pas être adopté. L’adoption du plan de relance de Biden devrait permettre de maintenir un sentiment haussier sur les marchés boursiers.
En ce qui concerne les derniers commentaires des membres de la Fed, Lael Brainard, membre influent du FOMC, s’est exprimé lors d’un webinaire plus tôt dans la session et a fait des commentaires intéressants sur les récents mouvements du marché obligataire. Elle a noté que le mouvement du marché obligataire de la semaine dernière a attiré son attention et a commenté que s’il y avait un resserrement persistant des conditions financières, cela pourrait ralentir la progression vers les objectifs d’emploi et d’inflation. Pendant ce temps, Mary Daly, membre du FOMC, a parlé de la façon dont la Fed pourrait potentiellement utiliser le « Operation Twist » (où la Fed augmente l’échéance moyenne pondérée des bons du Trésor qu’elle achète) comme premier outil si les conditions monétaires devenaient moins accommodantes et n’excluait pas l’utilisation du contrôle de la courbe des taux comme option potentielle.
Les discussions sur l’assouplissement quantitatif des membres de la Fed semblent avoir soutenu les marchés du Trésor américain, avec une chute brutale des rendements à la clôture. Le fait que la rhétorique de la Fed ait soutenu les marchés obligataires implique qu’elle devrait également offrir un certain soutien aux actions à l’avenir.
Enfin, en ce qui concerne les dernières nouvelles relatives à la pandémie, les nouvelles infections américaines par Covid-19 continuent de baisser (elles ont atteint un peu plus de 50 000 pour un deuxième jour consécutif) et le déploiement du vaccin continue de s’accélérer (mardi, 1,7 million de personnes ont été vaccinées, ce qui porte le total des vaccins administrés à 78,6 millions). Pendant ce temps, le confinement continue de s’atténuer dans tout le pays, San Francisco va autoriser la réouverture d’un certain nombre d’entreprises non essentielles et le gouverneur du Texas a demandé que l’État ouvre « à 100% ». Tant que les États-Unis continueront à rouvrir et à croire en l’immunité collective, cela devrait soutenir l’appétit pour le risque.