Analyse des marchés financiers en vidéo du 24-06-2026

Analyse des marchés financiers : entre rebond technique et zones de tension

La séance boursière a été marquée par des mouvements contrastés sur les différentes classes d’actifs, alternant entre rebond technique pour certaines valeurs européennes et signaux d’alerte ou de consolidation sur les marchés américains, les devises, les matières premières et les cryptomonnaies.

Le CAC 40 confirme son rebond technique

Après avoir ouvert sur un gap baissier lors de la séance précédente, l’indice parisien a validé sa reprise. Les cours sont restés toute la journée au-dessus de la moyenne mobile 20 exponentielle, une dynamique consolidée en fin de journée par une clôture à 8385,49 points, soit une progression de 0,54 %.

Malgré cette performance positive, les indicateurs techniques incitent à la prudence. Le MACD montre une perte de vitesse au niveau de ses histogrammes, suggérant qu’une phase de consolidation reste envisageable. Le RSI se maintient dans une configuration neutre, tandis que les volumes s’affichent légèrement en deçà de leur moyenne, ce qui ne permet pas d’attribuer une forte conviction à ce mouvement haussier.

Pour envisager une dynamique plus solide, le CAC 40 devra s’affranchir de la zone de résistance intermédiaire des 8430 points. À l’inverse, un passage sous les 8250 points neutraliserait la tendance actuelle, tandis qu’une cassure du support majeur situé sous les 8090 points ouvrirait la voie à une accélération baissière en direction des 7880 points.

Au niveau des valeurs individuelles du CAC 40, le palmarès des hausses est mené par Saint-Gobain (+3,26 %), Danone (+2,84 %) et L’Oréal (+2,83 %), suivis de près par Michelin, Pernod Ricard et Eurofins Scientific. Du côté des baisses, ArcelorMittal recule de 2,9 %, suivi d’Euronext (-1,86 %) et de TotalEnergies (-1,84 %), pénalisé par le repli des cours du pétrole. Stellantis et Engie terminent également en baisse de plus de 1,7 %.

Le DAX pénalisé par Rheinmetall

À l’échelle européenne, l’indice allemand DAX a subi une nette phase de baisse, principalement entraîné par la chute du titre Rheinmetall qui a frôlé une perte de 20 % suite à la perte d’un contrat majeur. Compte tenu du poids important de cette valeur dans l’indice, l’ensemble du marché allemand a été tiré vers le bas.

D’un point de vue technique, le DAX reste inscrit dans une tendance haussière de fond mais avec un momentum faible. Le support des 24500 points a été préservé. En cas de rupture de ce niveau, la zone des 24000 points constituera le support horizontal crucial à surveiller. Une cassure de ce dernier point bas basculerait l’indice dans une configuration baissière à court et moyen terme.

Divergences sur les indices américains avant les résultats de Micron

Aux États-Unis, des trajectoires divergentes sont perceptibles. Le Dow Jones s’est approché de ses records historiques en inscrivant un point haut à 52248 points, non loin de son sommet à 52281 points. Le mouvement haussier y demeure d’actualité.

La situation est différente sur le S&P 500 et le Nasdaq, où la dynamique haussière de court terme s’est estompée au profit d’une phase de neutralisation dans un range. Le S&P 500 évolue entre le support des 7345 points (avec une extension possible vers 7260 points) et sa zone de record proche des 7620 points. Les indices américains ont montré des difficultés à combler le gap baissier de la veille, traduisant un aveu de faiblesse à l’approche de la publication des résultats de l’entreprise Micron, un événement susceptible de créer de la tension sur le secteur technologique.

Pour le S&P 500, une cassure des 7345 points déclencherait un signal de retournement de tendance avec des objectifs successifs fixés aux retracements de Fibonacci à 7120 points (38,2 %) puis potentiellement 6990 points. Sur le Nasdaq, le pivot horizontal se situe à 28500 points. Sa rupture validerait une structure en double top, synonyme d’un retournement baissier marqué pour les valeurs technologiques.

Le dollar progresse, l’euro et le yen sous pression

Sur le marché des changes, la force du dollar américain continue de peser sur les autres devises. La paire Euro/Dollar (EUR/USD) a enfoncé son support à 1,1395, un niveau qui correspondait aux points bas de juillet de l’année précédente. L’objectif théorique se situe désormais sur le support suivant à 1,1215, une zone historiquement volatile et cruciale pour la paire.

La situation est encore plus tendue sur le front du dollar face au yen (USD/JPY), qui se maintient au-delà du seuil psychologique majeur des 162 yens pour un dollar. Une telle cotation n’avait pas été enregistrée depuis près de 40 ans (des niveaux de 1986 et 1990). Cette zone de prix fait peser un risque important d’intervention de la Banque centrale du Japon pour protéger sa monnaie, rappelant les tensions vécues lors de l’été 2024 avec la crise du carry trade, même si l’impact des dernières interventions étatiques s’est avéré limité.

Poursuite de la baisse sur l’or et le pétrole

Du côté des matières premières, l’or confirme la rupture de son support horizontal à 4100 dollars l’once. Après un rebond technique qui a validé la moyenne mobile 20 exponentielle comme résistance, le métal jaune s’est replié pour inscrire un nouveau point bas, confirmant la pérennité de sa dynamique baissière enclenchée depuis le mois d’avril. Le prochain support majeur est attendu sur les points bas d’octobre 2025, autour des 3880 dollars l’once.

Concernant le pétrole, les cours du Brent sont repassés sous la barre des 77 dollars le baril, matérialisant une sortie par le bas de la précédente zone de tension et amorçant une normalisation des prix du brut. Le Brent évolue au sein d’un canal baissier, alternant des contacts entre la borne inférieure des bandes de Bollinger et la moyenne mobile 20 exponentielle. Les indicateurs techniques, notamment le RSI qui entre en zone de survente et la configuration du MACD, valident la force de ce mouvement qui a pour objectif la zone des 71,60 dollars le baril.

Accélération baissière sur les cryptomonnaies

Le secteur des crypto-actifs subit une nette dégradation technique. Le Bitcoin a rompu sa zone de support identifiée entre 60000 et 61000 dollars. Tant que les cours demeurent sous la moyenne mobile 20 exponentielle, le biais reste explicitement baissier. Une clôture confirmée sous ce niveau validerait la fin du scénario de double bottom pour ouvrir la voie à une baisse prolongée vers l’objectif des 52500 dollars.

L’Ethereum suit une trajectoire similaire en validant la rupture de ses supports intermédiaires. Après avoir testé sans succès la moyenne mobile 20 exponentielle, validée comme résistance, l’actif a repris sa baisse, enfonçant au passage son plus bas du 6 février. La cassure du niveau des 1740 dollars oriente désormais les cours vers le support des 1535 dollars. Si cette zone ne parvient pas à provoquer un rebond pour construire une structure en double bottom, l’objectif baissier suivant est identifié à 1375 dollars.