Analyse marchés financiers du 03-07-2026

Pourquoi le DAX et l EuroStoxx écrasent-ils les records historiques ?

Le CAC 40 confirme sa sortie de range malgré l’absence de Wall Street

La séance boursière s’est déroulée dans un contexte particulier en raison de la fermeture des marchés américains pour cause de jour férié. Malgré des volumes anémiques dus à l’absence des investisseurs de Wall Street, l’indice parisien a poursuivi son mouvement haussier initié la veille. Le CAC 40 a clôturé à 8508,07 points, enregistrant une progression de 0,39 %.

Graphiquement, l’indice s’extrait d’une zone de range horizontal dans laquelle il était enfermé depuis exactement 15 bougies, soit trois semaines de cotation. Cette sortie par le haut valide la dynamique positive actuelle. Toutefois, la faiblesse des histogrammes du MACD et la neutralité du RSI témoignent d’un momentum encore modéré, qui devra être confirmé lors des prochaines séances.

Au palmarès des valeurs du CAC 40, ArcelorMittal s’est distingué avec une hausse de 4,08 %, suivi par Veolia à +2,8 %. Engie, Euronext et Renault ont également affiché de solides gains proches de 2 %. À l’inverse, Stellantis a signé la plus forte baisse de la journée en abandonnant 3,47 %, tandis qu’EssilorLuxottica a reculé de 1,8 %, suivie de replis plus modérés pour Kering, L’Oréal et Dassault Systèmes.

Analyse technique et perspectives à court terme sur l’indice parisien

D’un point de vue purement technique, le mouvement actuel valide une structure classique de tendance haussière caractérisée par des rebonds sur la moyenne mobile 20 exponentielle, qui fait office de support dynamique, suivis de vagues de hausse vers la bande de Bollinger supérieure. L’inscription d’un nouveau plus haut significatif déplace les seuils d’invalidation.

À court terme, la tendance reste solidement orientée à la hausse tant que l’indice évolue au-dessus de la zone des 8370 points, niveau où convergera la moyenne mobile 20 exponentielle la semaine prochaine. Une cassure de ce seuil ainsi que des 8300 points réactiverait un risque baissier vers 8178 points. À l’inverse, si le franchissement des 8500 à 8530 points se confirme, les prochains objectifs graphiques se situent à 8640 points afin de tester le record historique de l’indice.

Les statistiques historiques indiquent une perspective légèrement haussière pour les jours à venir avec un taux d’occurrence élevé, mais signalent un potentiel de hausse qui pourrait s’avérer limité en termes de puissance. En intégrant les dividendes réinvestis, le CAC 40 GR montre une configuration encore plus forte, inscrivant un nouveau record absolu au-delà des 28200 points, ce qui prouve la résilience de la tendance de fond.

Le DAX et l’EuroStoxx 50 affichent des records historiques chirurgicaux

Si le CAC 40 montre des signes de relative lourdeur dans sa progression, la situation est nettement plus vigoureuse sur les autres indices européens. Le DAX allemand a confirmé l’inscription d’un nouveau record historique en s’affranchissant de sa zone de consolidation des trois dernières semaines. L’indice allemand montre une accélération franche en direction de sa bande de Bollinger supérieure, validée par un MACD et un RSI disposant encore de potentiel de développement. La zone des 25500 points devra désormais être surveillée comme support en cas de repli.

L’EuroStoxx 50 présente la configuration graphique la plus propre et la plus rigoureuse du paysage européen. Après avoir établi une résistance majeure à 6200 points en février, l’indice a franchi ce seuil via un gap haussier. L’ancienne résistance a ensuite été testée et validée de manière chirurgicale comme support, sans même que les cours ne reviennent toucher la moyenne mobile 20 exponentielle. L’EuroStoxx 50 confirme ainsi sa dynamique par un nouveau contact avec sa borne supérieure de Bollinger, installant un signal d’achat puissant dont le seuil de retournement se situe sous les 6200 points.

De son côté, l’indice Nikkei conserve une orientation globalement haussière. Malgré une phase de consolidation et de stabilisation, les cours se maintiennent au-dessus de la moyenne mobile 20 exponentielle. Les prix naviguent fidèlement entre cette moyenne mobile jouant le rôle de support et la bande de Bollinger supérieure, maintenant le cap sur ses records historiques avec un point d’invalidation de moyen terme placé sous les 62300 points.

Dynamique du Forex et des matières premières sous la pression du dollar

Sur le marché des devises, la paire Euro/Dollar (EUR/USD) a entamé un mouvement de remontée vers le niveau clé des 1,1458. Cette zone, qui constituait un support majeur lors de la précédente phase de baisse, fait désormais office de résistance technique, tout comme la moyenne mobile 20 exponentielle. Ce phénomène de polarité confirme que le biais de fond demeure baissier sur la paire. Tant que l’euro évolue sous 1,1460, l’objectif théorique reste fixé sur le support des 1,1215. Une neutralisation de cette tendance baissière nécessiterait un franchissement des 1,1615.

Du côté des matières premières, l’or profite de la baisse continue du dollar américain pour poursuivre son rebond technique. Le métal jaune teste actuellement ses moyennes mobiles. S’il parvient à s’extraire de la pression baissière en franchissant la zone des 4550 dollars l’once, il entrera dans une phase de neutralisation comprise entre 4100 et 4550 dollars. Pour l’instant, ce mouvement s’apparente à un rebond technique similaire à celui observé en mai, permettant de s’éloigner temporairement de l’objectif baissier situé à 3890 dollars.

Le cours du pétrole Brent montre peu de volatilité et se stabilise au contact de son support horizontal à 71,60 dollars le baril. Malgré la faiblesse du billet vert, le brut ne parvient pas à rebondir, ce qui met en lumière une faiblesse intrinsèque du marché. La dynamique de fond reste orientée à la baisse, et une cassure confirmée du support à 71,60 dollars ouvrirait la voie à une correction plus profonde en direction des 66,40 dollars le baril.

Signaux de divergence et tentatives de rebond sur le marché des crypto-monnaies

Le compartiment des crypto-monnaies bénéficie d’un certain soulagement lié aux perspectives d’un éloignement de la hausse des taux d’intérêt. Le Bitcoin poursuit son rebond technique et s’échange au-dessus du seuil des 61000 dollars. Malgré cette reprise à court terme, la tendance de fond reste baissière. Les cours se situent actuellement au contact de la moyenne mobile 20 exponentielle qui, lors des précédentes tentatives de rebond, a systématiquement bloqué la progression des prix. Une invalidation de ce biais baissier exigerait un franchissement net du dernier sommet à 67500 dollars. À défaut, l’objectif technique majeur reste fixé sur le support des 52500 dollars.

L’Ethereum affiche une structure graphique légèrement plus prometteuse et dynamique. La configuration laisse apparaître deux creux successifs sur des niveaux proches, séparés par un sommet intermédiaire, construits après une forte phase de baisse. Cette architecture technique ouvre la possibilité de valider une figure de retournement en double bottom (double creux). Si l’Ethereum parvient à franchir sa ligne de cou située dans la zone des 1740 dollars, il validerait ce signal de retournement avec un objectif minimal situé à 2170 dollars.

Enfin, Solana surperforme le reste du marché à court terme avec un retour vigoureux au-dessus des 77,40 dollars, s’échangeant autour de 81,70 dollars. Ce mouvement permet à Solana de réintégrer son ancien range de neutralité et de s’éloigner d’une zone de danger qui menaçait de précipiter les cours vers les 60 dollars. Bien que la tendance ne soit pas encore inversée — le pivot de retournement haussier se situant au-delà des 98 à 100 dollars —, l’apparition de ces décorrélations positives sur Solana et Ethereum pourrait présager de la fin du cycle baissier pour l’ensemble du secteur.