CAC 40 Analyse technique et statistiques pour le 17-01-2022

Les marchés ont réagi de manière défensive aux données économiques américaines décevantes pour le mois de décembre, qui pourraient également peser sur les bourses asiatiques, soutenant davantage le billet vert, surtout si la Chine déçoit dans les chiffres d’aujourd’hui.

Les ventes au détail américaines ont chuté de 1,9 % par rapport à l’année précédente, les ventes du groupe témoin ayant baissé de 3,1 % par rapport à l’année précédente.  »Les données suggèrent que l’inflation la plus élevée depuis 40 ans a un impact sur le comportement des consommateurs, et cela pourrait bien se prolonger au premier trimestre, lorsque la fin des crédits d’impôt pour enfants pèsera également », expliquent les analystes d’ANZ Bank.

L’industrie manufacturière a également déçu, avec une baisse de 0,3 % sur un an et une production industrielle en recul de 0,1 % sur un an. La faiblesse de l’industrie manufacturière est due à une baisse de 1,3 % dans le secteur des véhicules automobiles et des pièces détachées « , ont noté les analystes d’ANZ Bank.

Pendant ce temps, le sentiment préliminaire des consommateurs de l’Université du Michigan a chuté à 68,8 contre 70,6. Il convient de noter que les conditions actuelles sont maintenant à leur plus bas niveau en une décennie et que les conditions futures sont également en baisse. Les attentes en matière d’inflation ont à nouveau augmenté, ce qui correspond au sentiment entourant la Réserve fédérale.

De manière quelque peu contre-intuitive, cela soutient le billet vert et pèse sur le prix de l’or. Dans l’ensemble, malgré des données plus faibles, les attentes du marché suggèrent qu’une hausse des taux en mars est imminente. En ce qui concerne l’or, les analystes de TD Securities ont expliqué que les traders de Shanghai augmentent leurs achats d’or dans un contexte de hausse des infections dans toute la Chine. Parallèlement à une augmentation du positionnement des suiveurs de tendance CTA, ce flux semble avoir été suffisamment favorable pour faire monter le prix de l’or dans le contexte d’une Fed belliciste.

Les analystes notent que  »le positionnement court à effet de levier, bien qu’il ne soit pas large, est resté gonflé – ce qui laisse également les traders vulnérables à un resserrement du positionnement. Ceci étant dit, le programme d’achat en cours des CTA pourrait bientôt s’essouffler, laissant moins de possibilités aux achats spéculatifs de se développer. »