Analyse marchés financiers du 29-06-2026

CAC 40 : l’indice va-t-il franchir le cap des 8 500 points ?

Analyse technique et perspectives des marchés financiers

La séance boursière s’est révélée particulièrement hésitante. Après une ouverture en légère baisse, le cours a oscillé de manière continue autour de la zone des 8 370 points, pour finalement clôturer à 8 367,33 points. Ce résultat représente une baisse de 0,21 % par rapport à la session précédente, traduisant un climat d’incertitude.

Deux zones d’évolution distinctes permettent de mieux comprendre la structure actuelle du marché. La première s’est développée entre le 22 mai et le 11 juin, dessinant un range qui a soutenu les cours pendant plus de deux semaines. La seconde zone, en place depuis le 12 juin et englobant la bougie actuelle, présente une configuration et une amplitude très similaires.

Les indicateurs techniques confirment ce manque de conviction. Les histogrammes du MACD évoluent désormais dans la partie inférieure de leur zone, tandis que le RSI demeure neutre. Cette évolution s’accompagne d’une baisse notable des volumes, ce qui caractérise une phase d’attente et un manque de direction claire de la part des investisseurs.

Le palmarès des valeurs montre une domination des configurations baissières. Du côté des hausses, Thales progresse de 1,85 %, Publicis Group s’adjuge 1,73 % et STMicroelectronics gagne 1,6 %. Safran, Capgemini et Bureau Veritas affichent également des gains proches de 1 %. À l’inverse, les replis sont plus marqués avec Saint-Gobain à -3,8 %, Eurofins Scientific à -3,05 % et Renault à -3,03 %. Stellantis, Vinci et Bouygues abandonnent quant à eux entre 2,3 % et 2,7 %.

Malgré la présence de ce range, la moyenne mobile 20 exponentielle a joué un rôle de soutien, particulièrement en fin de période. Le scénario actuel reproduit en partie les mouvements précédents : un contact appuyé sur la bande de Bollinger supérieure en début de structure, suivi d’une stabilisation. Les cours se maintiennent pour l’instant au-dessus de la moyenne mobile sans l’avoir testée directement depuis la dernière phase d’accélération.

La tendance de fond reste orientée à la hausse, et la sortie de cette phase de neutralisation pourrait se faire par le haut, avec pour objectif la rupture des 8 500 points. Un tel mouvement rapprocherait le cours de la résistance arrondie située à 8 644 points, qui correspond au niveau record établi lors de la séance du 15 juin (en réintégrant les dividendes).

À l’inverse, une vigilance s’impose concernant les seuils de support. La rupture des 8 300 points validerait une cassure de la structure en place. Un passage sous les 8 250 points confirmerait le mouvement correctif, tandis qu’un enfoncement des 8 090 points marquerait un retournement plus profond. La zone d’alerte principale se situe ainsi entre 8 250 et 8 300 points, correspondant aux points bas de la structure précédente, alors que le niveau des 8 090 points représente le plancher à surveiller.

Il existe également un gap haussier marquant le sommet du premier range aux alentours des 8 300 points, qui n’a toujours pas été comblé malgré un rapprochement le 23 juin. Une cassure de ce seuil technique enverrait un signal négatif pour la suite des évolutions.

Sur le plan statistique, la probabilité d’une baisse à long terme tend à se rapprocher et à s’intensifier. Toutefois, le nombre d’occurrences étant faible, cette donnée s’avère moins fiable que les précédentes. La hausse récente a invalidé la dernière statistique baissière, même si la phase de neutralisation avait été correctement anticipée. Une sortie de range reste envisageable avant la fin de la semaine.

Configuration du DAX et des indices américains

Le DAX se maintient au-dessus du seuil psychologique des 24 500 points. Cette zone constitue le niveau d’alerte principal qui pourrait faire basculer l’indice allemand dans une dynamique négative. Un véritable signal de retournement ne serait cependant validé qu’en cas de rupture de son point bas à 24 043 points, un seuil que l’on peut arrondir à 24 000 points.

Actuellement, le momentum du DAX s’affaiblit. Bien que la succession des points bas et des points hauts reste orientée à la hausse, l’absence de nouveaux plus hauts depuis une période prolongée fragilise cette dynamique. En cas de cassure des 24 500 points, le marché pourrait glisser vers les 24 000 points, dont la rupture accélérerait le mouvement en direction des 23 450 points, un niveau qui n’a plus été franchi depuis la cassure d’un gap le 8 avril. Pour l’instant, la tendance de fond domine tant que les cours se maintiennent au-dessus de ces supports.

Les indices américains affichent un mouvement plus puissant, soutenu par une forte impulsion. Le S&P 500 traverse une phase de temporisation qui prend la forme d’un biseau quasi-symétrique. Les lignes de résistance et de support convergent de manière très lente, ce qui confère moins de puissance à cette phase que si le resserrement était rapide. S’agissant d’une figure de continuité, la probabilité de sortie reste haussière.

Le franchissement du plus haut du 15 juin à 7 577 points relancerait la dynamique positive. À l’inverse, une cassure des 7 236 points donnerait un signal de consolidation, caractérisé par une succession de sommets et de creux descendants. Ce mouvement ouvrirait la voie à un repli vers le deuxième retracement de Fibonacci à 7 120 points, avant une possible accélération vers la zone des 6 990 points. Le S&P 500 évolue actuellement sous ses moyennes mobiles, et le biseau symétrique valide une figure de continuité à moyen terme.

Le Nasdaq présente une configuration équivalente. L’indice reste positionné au-dessus de son support clé des 28 500 points. À l’image du S&P 500, il dessine un biseau symétrique avec des points bas ascendants et des points hauts descendants. La rupture de la zone des 28 500 points signalerait un retournement ou une consolidation, avec un premier objectif situé sur le retracement de Fibonacci de 38,2 %, avant un retour possible vers la zone des 26 170 points. Le biais de fond demeure haussier tant que ce support tient.

Tendances sur le Forex, le pétrole et l’or

Sur le marché des devises, la paire Euro-Dollar (EUR/USD) s’inscrit dans un rebond technique au sein d’une dynamique de fond qui reste baissière. Le cours a repris la zone des 1,1395. Les moyennes mobiles et la zone des 1,1450 constituent les résistances majeures à observer. Tant que le cours évolue sous ces niveaux, la perspective demeure baissière. La phase d’accélération précédente a validé le franchissement de deux zones de support, et l’objectif baissier se situe désormais sur la zone des 1,1215.

La paire Dollar-Yen (USD/JPY) poursuit sa progression et se rapproche de la zone technique des 162 yens pour un dollar. Le franchissement de ce seuil validerait un retour sur des niveaux de cotation inédits depuis 40 ans. La hausse se fait de manière très progressive, traduisant la prudence des investisseurs face aux risques d’intervention de la Banque centrale du Japon. La dynamique haussière se confirme mais appelle à la vigilance en raison de ce contexte institutionnel.

Le marché du pétrole (Brent) traverse une phase de stabilisation après sa dynamique baissière. Les cours évoluent sans grande variation dans un tunnel compris entre 71,16 et 77 dollars le baril, s’établissant sous les 75 dollars. Malgré un regain de tension durant le week-end autour du détroit d’Ormuz, le marché n’a pas réagi, les flux restant ouverts. La tendance court terme demeure neutre à baissière sous les moyennes mobiles.

L’or confirme son orientation baissière et évolue sous ses moyennes mobiles. Le métal jaune reste positionné sous la zone des 4 100 dollars l’once. Ce niveau, qui correspondait au point bas de la séance du 23 mars, a été testé puis enfoncé. Cette ancienne zone de support joue désormais un rôle de résistance active, ce qui valide la poursuite de la dynamique baissière actuelle.

Évolution du marché des crypto-monnaies

Le secteur des crypto-monnaies affiche un léger rebond global, bien que la dynamique générale reste techniquement baissière à court terme. Le Bitcoin tente de se redresser et revient au contact de la zone des 61 000 dollars. Ce rebond purement technique présente des variations selon les actifs, mais reste visible sur l’ensemble du secteur.

L’Ethereum confirme la structure de double bottom évoquée précédemment, matérialisée par deux contacts très proches sur un niveau de support et un point haut intermédiaire. Bien que cette figure ne soit pas encore pleinement confirmée, la hausse du jour invite à surveiller un retour vers le point haut intermédiaire. Le mouvement actuel reste technique et nécessite un test de la moyenne mobile 20 exponentielle ainsi qu’un franchissement des 1 740 dollars pour s’affranchir de la tendance baissière. À l’inverse, une cassure du support actuel ouvrirait la voie à une poursuite du repli vers l’objectif des 1 375 dollars.

Solana se distingue par une configuration nettement plus dynamique et surperforme légèrement le reste du marché. L’actif montre des points bas en progression et vient tester ses précédentes zones de points hauts, une structure plus solide que celle de ses pairs. Un franchissement de la zone des 77,40 dollars délivrerait un signal haussier fort, d’autant plus significatif que les cotations actuelles se situent sur des niveaux historiquement bas. Une évolution au-delà de ce seuil ouvrirait des perspectives très positives pour la crypto-monnaie.