CAC 40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 01-07-2022

L’absence de risque était le thème de la journée sur la plupart des marchés. Étant le dernier jour du mois, du trimestre et du semestre, il y a eu quelques développements importants qui maintiennent les perspectives pour le nouveau trimestre concernant la croissance mondiale.

La faiblesse des dépenses de consommation corrigées de l’inflation aux États-Unis ne fait qu’ajouter à ces inquiétudes et, en retour, les actions et les taux sont poussés à la baisse. Les rendements américains ont chuté, le taux à 10 ans atteignant un plancher de 2,97 %, sous le seuil psychologique de 3,00 % et environ 50 points de base en dessous des sommets atteints plus tôt en juin. Les actions ont également été plus faibles, le S&P 500 ayant perdu 1 %.

Sur le marché des changes, le dollar index s’est prolongé au-dessus de 105.000 mais a fortement chuté, le yen se reprenant en raison de la baisse des rendements. Le rallye du dollar reste intact, compte tenu des inquiétudes croissantes concernant une récession mondiale, bien que les données du jour aient été loin d’être impressionnantes et n’aient rien fait pour apaiser les inquiétudes concernant l’économie américaine qui s’enfonce dans la récession.

Les points majeurs de la séance de jeudi étaient une accélération du rythme mensuel de croissance de l’indice des prix PCE, une expansion constante du revenu personnel et un ralentissement de la croissance des dépenses. Le revenu personnel a augmenté de 0,5 % en mai, conformément aux attentes, après un gain de 0,5 % le mois précédent.

Dans d’autres données, l’indice PMI de Chicago est tombé à 56,4 en juin, contre 60,3 en mai. Les données manufacturières déjà publiées ont suggéré un ralentissement de la croissance ou une contraction pure et simple. L’indice national de l’ISM sera publié vendredi. Les demandes initiales d’allocations chômage ont diminué de 2 000 pour atteindre 231 000 au cours de la semaine terminée le 25 juin, mais la moyenne mobile sur quatre semaines a augmenté de 7 250 pour atteindre 231 750, poursuivant ainsi la série de gains.

L’euro s’est redressé jeudi après avoir atteint son plus bas niveau en deux semaines par rapport au dollar, qui s’est effondré après que de nouvelles données sur l’inflation ont montré que les dépenses de consommation américaines ont augmenté moins que prévu en mai. L’EUR/USD a atteint un sommet de 1,0488 et a clôturé la session nord-américaine dans cette fourchette après avoir inversé une baisse provoquée par les craintes croissantes de récession dans la zone euro et la crise énergétique alimentée par la guerre en Ukraine. Pour le début du trimestre, les traders vont s’intéresser aux chiffres de l’inflation dans la zone euro, attendus vendredi, qui pourraient donner un aperçu de l’agressivité de la BCE en matière de relèvement des taux.

Le yen est repassé sous un sommet de 24 ans de 137 contre le dollar, bien que l’écart entre une Réserve fédérale hawkish et une Banque du Japon dovish continue de peser lourdement sur la devise japonaise. La paire USD/JPY est tombée à 135,55. Le yen est en baisse de 15% face au dollar américain pour les six premiers mois de 2022, ce qui constitue la pire performance semestrielle de la monnaie depuis 2013.

L’or a baissé au cours de son pire trimestre depuis début 2021 et revient tester les 1 800 dollars. Dans les crypto-monnaies, le bitcoin est passé sous le seuil des 20 000 dollars et la Securities and Exchange Commission américaine a rejeté une proposition de cotation d’un fonds négocié en bitcoin au comptant par le gestionnaire d’actifs numériques Grayscale. Le bitcoin est tombé pour la dernière fois à 18 595 dollars et a perdu quelque 58 % au cours des six premiers mois de 2022, ce qui représente le pire résultat jamais enregistré pour un premier semestre. Le pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) a également fortement chuté en raison des craintes de récession.