CAC 40 Analyse technique et statistiques pour le 05-01-2021

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Dernière analyse vidéo du CAC 40

Malgré une ouverture haussière sur gap, le CAC 40 n’a pas réussi à transformer l’essai, et est retombé dans le sillage des indices américains

Bourse Point Macro

La hausse des anticipations d’inflation et le niveau record des rendements réels entraînent l’or et les cryptos monnaies à la hausse. Concernant l’or, deux facteurs clés sont importants

1) Attentes en matière d’inflation – L’or est considéré comme la couverture ultime contre une baisse du pouvoir d’achat des monnaies fiduciaires (inflation), étant donné les propriétés physiques qui ont fait de l’or la réserve de valeur et le moyen d’échange ultime depuis des milliers d’années (rareté, indestructibilité, facilité d’utilisation comme moyen d’échange). L’or est considéré comme de la « vraie monnaie » par beaucoup. L’or a prouvé tout au long de l’histoire qu’il conserve sa valeur, quoi qu’il arrive dans l’économie réelle. Par exemple, si le dollar américain s’effondre, l’or conservera sa valeur. Par conséquent, lorsque les attentes en matière d’inflation augmentent, la demande d’or augmente également, d’où la hausse de son prix.

2) Rendements réels – L’une des raisons de ne pas détenir d’or est que vous ne recevez rien en le possédant, contrairement aux actions et aux obligations. Lorsque le rendement des actions et des obligations augmente, l’intérêt de détenir de l’or diminue. Dans un monde où une grande partie de la dette des marchés développés a maintenant un rendement réel négatif, l’incitation à détenir de l’or a donc été grandement renforcée.

À la lumière de ce qui précède, deux évolutions méritent d’être soulignées aujourd’hui, qui ont toutes deux été positives pour l’or. Premièrement, les attentes en matière d’inflation aux États-Unis sont à leur plus haut niveau depuis plus de deux ans (les attentes en matière d’inflation au seuil de rentabilité sur dix ans ont atteint 2 %, ce qui implique que les investisseurs prévoient que l’IPC sera en moyenne de 2 % au cours des dix prochaines années). De plus, le rendement TIPS à 10 ans (le rendement réel des obligations américaines à 10 ans) a atteint son plus bas niveau historique de -1,113 %. La hausse des attentes en matière d’inflation est l’un des facteurs qui ont fait baisser les rendements réels (rappelons que le rendement réel est le rendement nominal moins les attentes en matière d’inflation), mais une offre de refuge sur les obligations dans un contexte de réduction des risques à Wall Street a également contribué à cette baisse .

 Alors que les vaccinations de masse se mettent en place et que la reprise économique mondiale est en plein essor en S2 2021, les attentes en matière d’inflation vont-elles continuer à augmenter ? La plupart des analystes pensent que c’est probable. Le dollar américain continuera-t-il à baisser à mesure que la croissance mondiale et les conditions commerciales mondiales s’amélioreront ? Les attentes du consensus considèrent également que cela est probable.

Passer des attentes d’inflation aux résultats réels en matière d’inflation. Que se passera-t-il si l’inflation continue de baisser au-delà de 2021, comme le prévoit la Fed ? Alors le train des mesures de relance monétaire se mettront en marche, tout comme la bulle de tout ce qui existe. Et si le contraire se produisait et que l’inflation surprenait tout le monde et dépassait rapidement l’objectif de 2 % fixé par la Fed ? Après tout, l’année 2020 a vu des niveaux sans précédent de stimulation monétaire et fiscale. Dans ce cas, la Fed sera coincée dans une impasse. La Fed aura-t-elle le courage d’augmenter les taux d’intérêt pour lutter contre la hausse de l’inflation (comme l’ont fait les banques centrales dans les années 80) et obliger le gouvernement américain, accroc à la dette et au déficit, à restreindre fortement ses dépenses sous peine de ne pas pouvoir rembourser sa dette ? Il est à noter qu’une hausse des taux risquerait également de provoquer une vague de faillites qui mettrait en danger le système financier (les personnes et les entreprises incapables de rembourser leur dette lorsque les taux d’intérêt augmentent, comme ce fut le cas avant la récession de 2008-2009).

Analyse du CAC 40

A partir du niveau d’ouverture* :  Manque d’occurrences

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 Savoir comment fonctionnent les statistiques

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Légende :

• ★ : Signal Aléatoire
• ★★ : Signal Exploitable
• ★★★ : Bon signal de trading
• ★★★★ : Très bon signal de trading
• ★★★★★ :  Excellent signal de trading

La recherche statistique se fait dans les conditions suivantes :

• Détection des paramètres de la configuration actuelle selon 12 critères par rapport aux bougies précédentes.
• Application de ces paramètres sur les 15 dernières années pour calculer l’évolution statistique sur une séance.
• Optimisation en faisant varier un objectif et un stop loss de 20 à 100 et une durée de trade de 1 à 5 jours sur des signaux de trading achat et vente (65.000 possibilités)
• Estimation des paramètres optimums avec le meilleur ratio gain/perte.

Les pourcentages de réussite antérieure sont quantifiés à l’aide d’un robot de trading qui simule la meilleure performance possible avec le meilleur ratio gain / risque pour une configuration technique similaire. Aucun gain garanti, les résultats antérieurs ne préjugent pas de résultats futurs, une statistique n’est qu’un outil d’aide à la décision parmi d’autres, qui doit être comparé à d’autres paramètres techniques et fondamentaux…