#CAC40 – Analyse technique et statistiques – Point Bourse du 09-03-2023

Au deuxième jour de son audition, le président du FOMC, Jerome Powell, n’a pas surpris les marchés, après avoir laissé la porte grande ouverte à une hausse des taux de 50 points de base lors de la réunion de mars, et le dollar américain a atteint ses plus hauts niveaux mensuels. Après un bref recul mercredi, le billet vert a effacé ses pertes. Si la dynamique du dollar se maintient, un test des récents sommets au cours de la séance asiatique semble probable. La Chine publiera son taux d’inflation et le Japon une nouvelle estimation du PIB du 4ème trimestre.

Aux Etats-Unis, Automatic Data Processing (ADP) a rapporté que l’emploi dans le secteur privé a augmenté de 242K en février, dépassant les attentes de 200K. Le Bureau américain des statistiques du travail (BLS) a révélé que les offres d’emploi de janvier atteignaient 10,8 millions, soit un peu plus que les 10,6 millions attendus par le marché. Les chiffres continuent de montrer un marché du travail tendu, aidant le dollar américain et soutenant le ton hawkish de la Fed. Jeudi, le rapport hebdomadaire sur les demandes d’allocations chômage est attendu. Les acteurs de marché attendent les chiffres de l’emploi non agricole vendredi et l’indice des prix à la consommation de la semaine prochaine.

Les marchés se sont quelque peu stabilisés après la liquidation de mardi, mais l’aversion pour le risque domine. Les rendements du Trésor américain ont évolué en parallèle avec le dollar américain, chutant puis rebondissant vers les sommets atteints mardi. Le rendement à 10 ans s’est établi autour de 3,97 %, et le rendement à 2 ans est repassé au-dessus de 5 %.

La paire EUR/USD a atteint 1,0575, avant de redescendre sous 1,0550. Malgré des données mitigées en provenance de la zone euro, les acteurs de marché s’attendent à un taux terminal plus élevé de la part de la Banque centrale européenne, ce qui soutient l’euro.

La paire GBP/USD reste sous pression, bien qu’elle se maintienne à proximité, mais au-dessus, de la zone critique de 1,1800. L’EUR/GBP oscille autour de 0,8900. Swati Dhingra, de la Banque d’Angleterre, a appelé à ne pas modifier les taux d’intérêt.

La paire USD/JPY a clôturé au-dessus de 137,00 mais, en même temps, loin du sommet quotidien et en dessous de la moyenne mobile simple à 200 jours. Vendredi, la Banque du Japon annoncera sa décision en matière de politique monétaire.

La Banque du Canada a maintenu les taux d’intérêt inchangés et a indiqué qu’elle poursuivrait sa pause.

Le gouverneur de la Reserve Bank of Australia, Philip Lowe, a déclaré que la banque centrale sera guidée par les données entrantes pour décider d’une nouvelle hausse ou d’une pause lors de la prochaine réunion de politique monétaire. Ses commentaires font écho à la réunion de politique monétaire de mardi. L’AUD/USD a rebondi après avoir atteint un nouveau plus bas de quatre mois ; cependant, il n’a pas réussi à se maintenir au-dessus de 0,6600 et reste sous pression.

L’or a montré une forte corrélation négative avec les rendements du Trésor et le DXY. Le XAU/USD est resté au-dessus de la barre critique des 1 800 dollars, sans parvenir à se redresser. L’argent s’est stabilisé autour de 20,00 $ après avoir testé des niveaux inférieurs à ce seuil psychologique.

Les prix du pétrole brut ont continué à baisser, atteignant de nouveaux plus bas hebdomadaires. Les crypto-monnaies ont oscillé entre gains et pertes mercredi. Le Bitcoin évolue autour de 22 000 $, tandis que l’Ethereum tourne autour de 1 560 $.