Point Bourse du 18-05-2026

Les prix du pétrole maintiennent une pression sur les marchés

Analyse technique du CAC 40

La séance du jour est marquée par des signaux particulièrement importants. Le CAC 40 a ouvert sur un gap baissier prononcé, passant sous la zone technique des 7 880 points.

Comblement partiel de gap et validation de support

Au cours de la séance, l’indice a inscrit un point bas à 7 854,28 points. Cette évolution est intéressante à analyser en comparaison avec la séance du 2 avril, où le point le plus haut s’établissait à 7 850 points, et le point bas à 7 856 points. L’insertion du cours du jour entre ces niveaux confirme un comblement partiel du gap.

Bien que cette situation ne constitue pas un signal majeur de retournement, elle permet de valider cette zone de gap en tant que support, un rôle qu’elle avait déjà occupé précédemment.

Clôture et biais de fond

Après ce plus bas, l’indice a entamé une remontée pour clore la séance à 7 987,49 points, ce qui représente une progression de 0,44 % par rapport à la clôture précédente.

Malgré cette petite hausse et une clôture supérieure à celle de vendredi, la configuration générale montre des points hauts et des points bas inférieurs à ceux de la bougie précédente. Par conséquent, le biais reste baissier.

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Indicateurs techniques et volumes

Du côté des indicateurs techniques, la situation montre des signes de stabilisation sans dynamique de reprise forte :

• MACD : Les histogrammes se stabilisent, mais le signal peine à relancer un rebond.
• RSI : Il affiche une neutralité totale.
• Volumes : Ils se situent exactement dans la moyenne.

Interprétation des volumes

Ces volumes moyens peuvent être interprétés de deux manières :

1. Dans l’hypothèse d’une poursuite du mouvement baissier, l’absence de hausse des volumes indique un manque de conviction pour enfoncer et casser durablement cette zone.
2. Dans l’hypothèse d’un rebond (initié après l’ouverture basse), le manque de volume montre également une absence de conviction acheteuse.

L’inscription de ce nouveau plus bas s’inscrit donc simplement dans le suivi de la dynamique en cours, apportant des éléments plutôt négatifs à la configuration globale.

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Variations des valeurs du CAC 40

Les hausses

Le secteur pétrolier a profité de la hausse des cours du brut, soutenant plusieurs valeurs :

• Publicis Groupe : S’impose en tête avec un gain de plus de 6 %.
• TotalEnergies, Axa, Carrefour, Danone : Enregistrent des progressions comprises entre 2 % et 2,3 %.

Les baisses

Les replis du jour sont restés modérés, souvent inférieurs à 1 % :

• Stellantis : -1,39 %
• Schneider Electric : -1,06 %
• Dassault Systèmes, STMicroelectronics, Bouygues : Enregistrent des baisses inférieures à 1 %.

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Contexte macroéconomique et pressions sur les indices

Le marché reste sous la pression de plusieurs facteurs macroéconomiques et géopolitiques :

Énergie et inflation

Le cours du pétrole se maintient à des niveaux élevés, avec un baril de Brent à 110 dollars et un WTI au-delà des 100 dollars. Cette persistance des prix du brut, combinée aux chiffres de l’inflation publiés la semaine dernière, alimente le scénario d’un resserrement monétaire de la part de la Fed et potentiellement de la BCE. Ce contexte crée une pression continue sur les indices boursiers.

Tensions géopolitiques

La situation au Moyen-Orient reste tendue. Malgré de nouvelles propositions évoquées entre les États-Unis et l’Iran, l’incertitude demeure quant à la libération du détroit d’Ormuz, ce qui pèse sur le sentiment général des investisseurs.

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Perspectives techniques et objectifs

La dynamique à court terme converge vers une poursuite du mouvement baissier. Pour invalider cette tendance, il faudrait une cassure franche des moyennes mobiles et un retour au minimum au-delà des 8 178 points afin de combler le gap supérieur. Le scénario idéal nécessiterait de franchir le point haut significatif situé à 8 361 points.

Pour l’instant, les perspectives restent orientées à la baisse tant que l’indice évolue sous les 8 030 points. Les contrats futurs peinent d’ailleurs à reconquérir durablement le seuil des 8 000 points.

Seuils clés à surveiller

• Zone des 7 880 points : Un second test de cette zone est attendu. En cas de cassure confirmée, les objectifs suivants se situent à 7 800 points puis 7 715 points.
• Retracement de Fibonacci : La zone de support majeure, calculée sur un retracement de 61,8 % de Fibonacci, se situe à 7 868 points.
• Objectifs à moyen terme : Si le retracement total se précise, la zone de support la plus solide se trouve entre 7 680 points et 7 715 points. Une fragilisation du rebond actuel ouvrirait la voie vers les objectifs de court/moyen terme à 7 687 points et 7 515 points.

Les données statistiques basées sur un historique d’occurrences faibles suggèrent la persistance de ce mouvement baissier pour les prochains jours.

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Analyse du CAC 40 Dividendes Réintégrés (CAC 40 GR)

L’analyse de l’indice avec dividendes réintégrés (graphique PX1GR) présente une configuration significativement différente et moins baissière que celle du cours au comptant (cash).

Analyse des supports sur le GR

Sur le graphique du GR, le gap correspondant aux 7 880 points du cash n’a pas été testé. Les cours sont venus s’appuyer directement sur la zone de point bas située autour des 25 900 points. Ce niveau correspond aux tests déjà effectués lors des séances du 30 avril, ainsi que des 4 et 5 mai.

Comparaison avec la séance du 30 avril

La configuration actuelle est très similaire à celle du 30 avril : une ouverture basse sur un gap baissier suivie d’une fin de séance en hausse. À l’époque, cette structure avait formé un avalement haussier, validé ensuite par une reprise.

Le fait que l’indice GR préserve ses supports montre que la tendance est techniquement moins dégradée que sur l’indice cash, ce qui s’explique par l’impact mécanique du détachement des dividendes en cette période de l’année. Les cours évoluent actuellement dans une phase d’alternance entre la bande de Bollinger inférieure et la moyenne mobile 20 exponentielle.

Seuils de retournement sur le GR

• Signal haussier : Il se déclenchera uniquement en cas de passage au-dessus de la zone de gap (équivalente aux 8 200 points sur l’indice cash), entraînant la cassure des moyennes mobiles à la hausse.
• Signal baissier : Une cassure confirmée de la zone de support horizontale, repositionnée proche des 25 430 points, invaliderait la structure actuelle, entraînerait le comblement du gap inférieur et enfoncerait la bande de Bollinger inférieure.

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Indices européens et américains

DAX (Allemagne)

Le DAX présente une configuration technique presque identique à celle du CAC 40 GR. Le gap du 13 avril fait l’objet d’une tentative de comblement partiel, mais la zone des 23 450 points reste éloignée.

Le fait le plus notable est que le DAX évolue désormais durablement sous les 24 500 points, une zone majeure installée depuis plusieurs mois. Bien que le biais reste baissier sous les moyennes mobiles, les scénarios de retournement haussier sont graphiquement plus proches sur le DAX que sur le CAC 40 cash. Le signal de reprise s’activerait en cas de comblement du gap du 8 mai et de retour au-delà des 24 500 points.

S&P 500 et Nasdaq (États-Unis)

Les indices américains traversent une phase de consolidation très légère au regard de la hausse accumulée ces dernières semaines.

• S&P 500 : Enregistre une hausse de 19 % entre le point bas du 30 mars et le point haut historique inscrit jeudi dernier. L’indice reste très éloigné de son premier retracement de Fibonacci (23,6 %) situé proche de sa moyenne mobile 20 exponentielle. Une zone de support horizontale commence à se dessiner autour des 7 280 points. La dynamique globale reste haussière malgré deux séances consécutives de baisse.
• Nasdaq 100 : Affiche une progression de 30 % entre son plus bas de fin mars et son plus haut de jeudi dernier. La consolidation en cours l’amène au contact de son premier niveau de retracement (23,6 %), qui coïncide avec la moyenne mobile 20 exponentielle. La tendance à court terme reste haussière et rectiligne. Un premier signal d’affaiblissement technique n’apparaîtrait qu’en cas de rupture de la zone des 28 065 points.

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Marché des devises et matières premières

Euro / Dollar (EUR/USD)

La parité EUR/USD est revenue tester la zone de support des 1,1651, après avoir échoué à franchir la résistance des 1,1760. Le biais demeure totalement neutre et installé dans un range horizontal.

Livre Sterling / Dollar (GBP/USD)

À la suite de la cassure des 1,3420 la semaine dernière, cette ancienne zone de résistance a été testée et semble désormais agir comme une nouvelle résistance, mettant fin à la dynamique haussière à court terme. À moyen terme, l’actif reste neutre, évoluant au milieu d’un grand range inchangé depuis un an. À court terme, le biais est baissier avec un objectif de consolidation situé proche de 1,3140. Un retour au-dessus de 1,3550 est nécessaire pour relancer une dynamique haussière.

Pétrole (WTI)

Le brut léger américain poursuit son mouvement haussier et se stabilise au-dessus du seuil des 100 dollars (102,95 dollars). L’actif a rebondi sur ses moyennes mobiles. Techniquement, le WTI s’inscrit dans un large range compris entre 80 et 110 dollars le baril. Le franchissement de la résistance des 110 dollars constituerait un signal haussier fort pour le brut, mais négatif pour les marchés d’actions.

Or (XAU/USD)

Après une tentative de reprise haussière, le métal jaune est revenu sur la zone des 4 550 dollars l’once. Le marché est devenu très neutre après une période de forte volatilité. Un biais baissier à court terme pourrait se dessiner. En cas de rupture des supports actuels, une zone intermédiaire se situe à 4 350 dollars, mais l’objectif principal en cas de correction plus franche est fixé à 4 110 dollars.

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Analyse du marché des cryptomonnaies

Le secteur des cryptomonnaies enregistre une baisse marquée, remettant en cause les signaux positifs observés la semaine dernière.

Bitcoin (BTC/USD)

Le Bitcoin a échoué à valider le signal haussier de la semaine dernière, repassant durant le week-end sous ses moyennes mobiles. L’actif est en baisse et évolue au contact de sa bande de Bollinger inférieure, autour de 76 670 dollars.

La rupture confirmée du niveau pivot des 75 000 dollars validerait un signal de retournement majeur de la dynamique des dernières semaines. Pour le moment, le mouvement s’apparente à une phase de neutralisation plutôt qu’à un retournement complet de tendance, mais la vigilance est de mise.

Ethereum (ETH/USD)

La situation sur l’Ethereum est plus fragile et montre un début d’invalidation de la tendance haussière des dernières semaines. Durant le week-end, les cours ont cassé le support des 2 170 dollars, un niveau qui fait désormais office de résistance. L’Ethereum s’échange actuellement autour des 2 105 dollars.

• Supports à court terme : Une zone de support intermédiaire est identifiée entre 1 920 et 1 975 dollars.
• Perspective à moyen terme : L’Ethereum a dessiné une première impulsion haussière suivie d’un rebond manqué, puis une seconde impulsion haussière qui échoue également à se maintenir. Si les cours restent durablement sous les 2 170 dollars et reviennent tester les 1 740 dollars, la rupture de ce seuil validerait un retournement de tendance baissier plus lourd, susceptible de ramener l’actif sur des plus bas inédits depuis le début de l’année 2025.