CAC 40 Analyse technique et statistiques pour le 24-01-2022

Les marchés ont été frappés par une vague d’aversion au risque lundi, ce qui a profité aux valeurs refuges et nui aux devises sensibles au risque, bien que ces dernières aient rattrapé une grande partie de leur sous-performance antérieure à la fin de la séance américaine, l’appétit pour le risque s’étant rétabli. Selon les acteurs de marché, les préoccupations géopolitiques liées au risque croissant d’un nouveau conflit militaire entre la Russie et l’Ukraine et les inquiétudes des investisseurs en actions concernant le resserrement de la politique monétaire américaine ont été les principaux moteurs de la baisse générale de lundi.

Lorsqu’il est devenu évident que la vente d’actifs à risque (menée par les actions américaines) était allée trop loin, les acheteurs de titres à risque sont revenus sur le marché et les principaux indices boursiers américains ont connu une reprise féroce en cours de journée. Le S&P 500 a terminé la séance avec une hausse de 0,3 %, soit une augmentation incroyable de 4,5 % par rapport à son point bas du jour.

Les monnaies les plus sensibles au risque se sont redressées en même temps. La paire AUD/USD, qui avait plongé jusqu’à 0,7090, où elle s’est échangée à un niveau inférieur de plus de 1,1 %, est revenue dans la zone de 0,7140, avec une baisse relativement modeste de 0,5 % sur la journée. Mardi, les traders australiens suivront les données clés de l’inflation des prix à la consommation au quatrième trimestre qui, si elles sont plus élevées que prévu, pourraient renforcer les paris hawkish de la RBA et faciliter davantage le rebond.

L’USD/CAD, qui avait augmenté de 1,0 % pour dépasser 1,2700, s’est échangé dans la zone de 1,2630, en hausse d’environ 0,4 % sur la journée. La paire NZD/USD, qui était en baisse de 0,2 %, est remontée à 0,6700 après avoir atteint la barre des 0,6660, son point le plus bas depuis novembre 2020. Les traders kiwis attendent également les données clés sur l’inflation des prix à la consommation pour le quatrième trimestre, qui seront publiées jeudi.

Enfin, parmi les devises du G10 les plus sensibles au risque, la paire GBP/USD est remontée vers les 1,3480 après un bref plongeon sous les 1,3450, où elle continue de s’échanger en baisse d’environ 0,5 % sur la séance. Les indices PMI de janvier, généralement plus faibles que prévu, n’ont pas aidé la cause de la livre sterling, bien que l’on puisse soutenir les arguments en faveur de nouvelles hausses de taux de la BoE, étant donné le maintien d’un signal inflationniste fort.

Le dollar a été la valeur refuge de choix et la devise du G10 la plus performante de la journée, le DXY ayant progressé d’environ 0,3 %, mais n’a finalement pas réussi à se maintenir au-dessus du niveau de 96,00, l’appétit pour le risque s’étant rétabli plus tard dans la séance. Néanmoins, il a atteint son plus haut niveau en deux semaines, aidé par les discussions et les inquiétudes de la Fed, tandis que les données PMI des services, beaucoup plus faibles que prévu, ont été considérées comme le résultat de l’impact temporaire d’Omicron plutôt que comme une faiblesse économique sous-jacente.

Le yen, l’euro et le franc suisse semblent tous en passe de terminer la journée en baisse d’environ 0,2 % par rapport au dollar, avec l’EUR/USD qui se maintient au-dessus de 1,1300, l’USD/JPY qui remonte vers la zone des 114,00 et l’USD/CHF qui remonte vers 0,9150.